Renewable fuels to drive Neste's growth this year - CEO
In May 17 story, corrects to Marathon Petroleum, not Marathon Oil, in paragraph 8
By Trixie Yap and Florence Tan
SINGAPORE, May 17 (Reuters) -Finnish refiner Neste NESTE.HE expects renewable fuels from its new facilities in Singapore and the U.S. to drive its growth this year despite expectations of lower oil product margins in the second quarter, its chief executive said on Wednesday.
"The macroeconomic situation is something that is affecting many businesses," Matti Lehmus said in an interview.
"We, for example, also highlighted that in our oil products business, we would expect the refining and margin environment in the second quarter to be clearly lower than in the first quarter," he added.
However, the company has opened a second 1.3 million tonne-per-year (tpy) renewable fuels plant in Singapore, bringing total capacity of sustainable aviation fuel (SAF) to 1 million tpy at the site.
"For Neste, it is a year of growth. We are just starting up our expansion here in Singapore," Lehmus said.
The Singapore plant is ramping up production after it was started up in mid-April, said Lehmus.
"It will take several quarters for it to come to 100% (nameplate) production."
Neste will also start up the second and third phases of its U.S. renewable diesel joint venture with Marathon Petroleum Corp in autumn that will include a feedstock pre-treatment unit, Lehmus said.
In Singapore, Neste said on Wednesday it was buying a stake in a fuel storage and infrastructure joint venture at Singapore's Changi Airport for SAF blending and supply to airplanes.
Neste has also previously supplied SAF to a number of airports in Japan and New Zealand, Lehmus said.
Neste produces renewable fuels, mainly from waste and residues such as used cooking oil and animal fat from food industry waste.
The company expects waste and residues to account for over 90% of its feedstock for the foreseeable future, Lehmus said, while it continues to research new ones such as algae and hydrogen.
Sourcing for sustainable raw materials is a major challenge faced by biofuels producers.
Separately, Neste expects to make a final investment decision on its green hydrogen project at its Porvoo refinery in Finland in early 2024. If it goes ahead, production of the renewable fuel could start in 2026 and be primarily used in its refinery’s processes, replacing fuel produced from fossil feedstocks, the company said.
"Longer term, if the availability of green hydrogen can be scaled up, it offers then the possibility to also further convert green hydrogen into fuels or chemicals," added Lehmus.
The production of synthetic fuels from green hydrogen and carbon dioxide hasn't been commercialised and is costly.
Reporting by Trixie Yap and Florence Tan
Editing by Mark Potter and David Evans
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
