Russian clothing brands plug gap left by Western rivals
This content was produced in Russia where the law restricts coverage of Russian military operations in Ukraine
By Roman Churikov
MOSCOW, May 31 (Reuters) -Russian designers and brands are helping the retail sector gradually recover from a turbulent 15 months of store closures and slumping demand, with new labels plugging the gap left by foreign rivals and shoppers tentatively returning.
Hundreds of foreign retailers shut up shop in response to Russia despatching troops to Ukraine in February 2022, leaving some of Moscow's most prestigious streets with boarded up stores and the industry reeling from a roughly $2.5 billion hit.
Spain's Inditex ITX.MC has sold some of its more than 500 Russian stores to a UAE-based buyer. Its flagship Zara store in central Moscow, which sat idle for over a year, last month reopened under new management and a new brand, MAAG, leaving customers largely satisfied.
"It looks like nothing has changed since you-know-who was here," Moscow resident Anton told Reuters outside the store.
Fellow Muscovite Antonina said: "I did not find any differences apart from the variety of choice. There's less of everything at the moment."
MONEY TALKING
Retail sales, a key gauge of consumer demand, slumped in 2022, hit by soaring inflation and falling wages, while the Western exodus contributed to heavy industry losses, said Oleg Klimov, the president of Russia's Council of Shopping Centres, with logistics and payment concerns taking months to resolve.
"People in general just did not understand what was going on," he told Reuters. "They did not want to spend money. The losses were about 200 billion roubles ($2.47 billion).
"But it is recovering now," he added. "Money always eventually changes hands."
Russians' access to Western products, such as McDonald's burgers and Levi's jeans - symbols of the kind of freedom capitalism could offer as the Soviet Union collapsed - is waning.
Gloria Jeans, once a re-seller of Levi's jeans, has taken over Swedish retailer H&M's central Moscow store.
And the West's shunning of Russia, along with export bans and punitive sanctions, complicates trading routes.
"The biggest problem is international transactions," said Ksenia Zhdanova, who runs her own KSEW clothing brand and is commercial director for online Russian designer wear marketplace Richmill.
"Our industry is extremely dependent on import."
Another problem is the shortage of staff, Zhdanova said, citing a lack of seamstresses and professionals in textiles that she believed only government-led initiatives could resolve.
Russians have developed solutions with small-scale imports and online sellers helping to keep foreign brands alive, but some things remain difficult to find.
Shopper Irina Nikulina said she did not miss foreign brands too much, except when needing something simple, like a reasonably priced white t-shirt.
Tatiana Vakhonina said she missed Swedish furniture giant IKEA and Zara the most.
"We go to Kazakhstan for shopping now," she said. "But some things cannot you buy at all anymore."
($1 = 80.8200 roubles)
Reporting by Roman Churikov, Lev Sergeev, Alexander Reshetnikov and Alexander Paramoshin; Writing by Alexander Marrow; Editing by Mark Potter
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
