Sterling hits all-time low versus dollar, gets BoE's attention



By John McCrank

NEW YORK, Sept 26 (Reuters) - The British pound hit an all-time low against the dollar on Monday amid investor concerns that Britain's new economic plan will pummel UK finances, while the Bank of England said it was watching financial markets "very closely" following sharp moves in asset prices.

The dollar, helped by sterling's decline and a fresh 20-year low for the euro, hit a two-decade high against a basket of six peer currencies.

In Japan, authorities reiterated that they stood ready to respond to speculative currency moves, after they intervened last week to bolster the yen for the first time since 1998.

Sterling's slide, having already plunged 3.6% on Friday following the unveiling of new Finance Minister Kwasi Kwarteng's historic tax cuts, funded by the biggest increase in borrowing since 1972, rippled across markets with the currency falling as much as 4.9% to an all-time low of $1.0327 GBP=D3 .

"UK markets are blowing up again in the wake of the Truss administration's tone-deaf fiscal largesse that was delivered on Friday into a bond market that loathes any steps that fan inflation risk and higher debt issuance," said Derek Holt, head of capital markets economics at Scotiabank.

"How could the admin and its political wonks have so seriously misjudged the reaction to spending hundreds of billions of pounds," he said.

The pound largely recovered from its overnight drop during the London session as traders speculated the BoE might take emergency action to stem the currency's fall, but tumbled again after BoE Governor Andrew Bailey said the central bank was watching the markets, but did not signal any immediate action.

Sterling was last down 1.64% at $1.0675.

Kwarteng on Sunday dismissed the currency's freefall, saying he was focused more on longer-term growth, and even hinted there were more tax cuts to come.

"The market's reactions show that investors have lost confidence in the government's approach, creating a level of volatility that puts the pound on par with some emerging market peers," said Fiona Cincotta, senior financial markets analyst at City Index.

"There is a good chance that the BoE will now be forced to hike rates aggressively in the coming November meeting if an emergency intervention isn't made before," she said.

The euro also touched a fresh 20-year bottom at $0.9528 EUR=EBS and was last down 0.83%.

At 12:05 p.m. Eastern time (1605 GMT), the dollar =USD was up 0.875% at 114.11 against a basket of peer currencies, having earlier touched 114.58, it strongest since May 2002.

"The focus is on sterling but the story on the dollar is far wider and that is the part that is not helping," said Seema Shah, chief strategist at Principal Global Investors.

The dollar firmed 0.8% to 144.535 yen JPY=EBS , heading back toward Thursday's 24-year peak of 145.90. It sank to around 140.31 that same day after Japan conducted yen-buying intervention for the first time in more than 20 years.

Japan is estimated to have spent about $25 billion in that dollar-selling, yen-buying intervention, according to estimates by Tokyo money market brokerage firms.

China's offshore yuan CNH=D3 slid to a new low of 7.1728 per dollar, its weakest since May 2020. Onshore, the yuan also touched a 28-month trough of 7.1690.

The fresh lows came even as the central bank said it will reinstate foreign exchange risk reserves for some forward contracts, a move that would make betting against the yuan more expensive and slow the pace of its recent depreciation.

The risk-sensitive Australian dollar AUD=D3 dropped 1.2% to $0.6452, its lowest since May 2020.



World FX rates Link
Sterling reached an all-time low against dollar Sterling reached
an all-time low against dollar Link



Reporting by John McCrank in New York; additional reporting by
Dhara Ranasinghe in London; editing by Kirsten Donovan, Hugh
Lawson and Chris Reese

Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.

Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.

Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.

Χρησιμοποιούμε cookies για να σας προσφέρουμε την καλύτερη εμπειρία στην ιστοσελίδα μας. Διαβάστε περισσότερα ή αλλάξτε τις ρυθμίσεις για τα cookies.

Προειδοποίηση ρίσκου: Τα κεφάλαιά σας κινδυνεύουν. Τα προϊόντα με μόχλευση ενδέχεται να μην είναι κατάλληλα για όλους. Παρακαλούμε λάβετε υπόψη σας τη Γνωστοποίηση ρίσκου.