STOXX drops, financials drag, investors go defensive
STOXX 600 down 1%
Financials top drag
Eyes on UK budget
U.S. futures dip
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
STOXX DROPS, FINANCIALS DRAG, INVESTORS GO DEFENSIVE (0925 GMT)
The steady start for European equities didn't last long. After about an hour of trading, the STOXX 600 is heading south again, down almost 1%, dragged down by renewed losses across financials.
No wonder then that loss-making Credit Suisse CSGN.S is again under heavy pressure, down more than 8% to a new lifetime lows, with CDS prices at distressed levels. Banks .SX7P are top fallers, down 2.2%.
Energy .SXEP too is a heavy faller, down more than 2%, while typical defensive sectors are resisting the downward trend. Telecoms .SXKP, utilities .SX6P and healthcare .SXDP are posting small gains.
Here's your opening snapshot:
(Danilo Masoni)
*****
EUROPE EYES STEADY START AFTER BOUNCE (0733 GMT)
European shares were expected to inch higher at the open on Wednesday as markets try to stabilise further, aided by a positive close on Wall Street the day before on the back of easing bank contagion fears and following data that showed U.S. inflation is cooling.
Asian equities also rose, tracking the U.S. rally, while Euro STOXX 50 and FTSE futures were both up 0.1%, pointing to a steady start for STOXX 600 .STOXX when cash market trading starts. The pan-European benchmark rose 1.5% on Tuesday in its biggest one-day gain in almost 3 months.
Later in the day, the UK will take centre stage when finance minister Jeremy Hunt presents the spring budget. For a preview, read here: likely winners and losers from UK budget.
In corporate news, Zara owner Inditex ITX.MC posted a 27% increase in net profit in 2022 as sales exceeded pre-pandemic levels, while the world's No.2 fashion retailer H&M HMb.ST reported a 12% increase in December-February net sales.
Investors will also watch Europe's biggest operator of energy networks E.ON EONGn.DE following its latest earnings release and its new investment plan. Still in Germany, speciality chemicals maker Lanxess LXSG.DE forecast a drop in first-quarter core profit and 2023 earnings.
(Danilo Masoni)
*****
PRIDE AND PRUDENCE EXPECTED IN UK BUDGET (0659 GMT)
The relief rally in the market will be tested when British finance minister Jeremy Hunt presents the UK spring budget as he tries to speed up the world's sixth-biggest economy, with business lobbies clamouring for sweeteners.
Hunt, who was drafted in last year after former Prime Minister Liz Truss's mini budget in September shook UK markets, is due to speak at 1230 GMT and is expected to stay away from big tax cuts or spending increases.
That may sour risk appetite for investors after the relief rally got a leg up on Wednesday from China's economic activity data that showed gradual, but uneven recovery. Rising expectations that the Fed will not go back to jumbo hikes after Tuesday's inflation data also helped lift sentiment.
The market is now pricing in a roughly 80% chance of a 25 basis point increase, compared with last week when it priced in a 70% chance of a 50 bps hike. Some in the market still hope that the Fed will stay pat on rates. Retail sales data later in the day will shed more light on the state of economy.
European stocks may struggle to sustain the rally with futures indicating the market is due for a slightly higher open.
Banking stocks clawed back some of their steep losses as traders bet (or hope) that the worst of the SVB fallout is over as the contagion fears that gripped the market eased.
In the corporate world, focus will be on Credit Suisse after the Swiss bank said it had identified "material weaknesses" in internal controls over financial reporting.
Meanwhile, Facebook-parent Meta Platforms announced it would cut 10,000 jobs this year, making it the first Big Tech company to announce a second round of mass layoffs.
Key developments that could influence markets on Wednesday:
Economic events: Inflation data for Sweden and France
Eurozone industrial production data; UK budget
(Ankur Banerjee)
*****
How layoffs affect Meta?https://tmsnrt.rs/3FpJgN4
eu openhttps://tmsnrt.rs/3ZTOzwz
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
