U.S. CFTC head urges Congress to act fast on crypto regulation



By Hannah Lang and Chris Prentice

Dec 1 (Reuters) - A leading U.S. financial regulator on Thursday urged lawmakers to act quickly to install a regulatory framework for digital assets following the spectacular collapse of cryptocurrency exchange FTX.

In the first of several congressional hearings to examine FTX's failure, members of the Senate Agriculture Committee pressed Rostin Behnam, chairman of the Commodity Futures Trading Commission, over whether the turmoil could have been avoided with better oversight.

The CFTC is hamstrung by its inability to register cash market exchanges, Behnam said.

"That's what concerns me. This is the gap that exists," he told lawmakers. "If we don't do something, customers will continue to lose money and we're going to be right back here in a couple months."

The regulator also told lawmakers he had met with former FTX chief executive officer Sam Bankman-Fried 10 times and exchanged follow-up calls and messages to discuss the company's application to directly clear its customers trades.

FTX filed for bankruptcy and Bankman-Fried stepped down as chief executive on Nov. 11, days after traders pulled $6 billion from the platform and rival exchange Binance abandoned a rescue deal.

LedgerX, a CFTC-regulated FTX subsidiary that was omitted from the bankruptcy proceedings, has since pulled the plug on its clearing house application.

CFTC's Behnam said LedgerX customer property remains secure and that the company has the financial resources to "continue operating for the forseeable future."

He added that the CFTC did not have any legal authority to examine any of FTX's other entities, and had no visibility into the operations of other subsidiaries.

Behnam has previously asked for more authority from lawmakers to regulate digital assets at the agency, and continued to urge congressional action during Thursday's hearing.

The CFTC, which typically oversees derivatives markets dominated by large players like money managers, has the authority to crack down on fraud and misconduct, but does not have the power to regulate spot markets.

"The CFTC has many tools at its disposal to try to make defrauded customers whole, but the process is long and arduous, and sometimes there is no way to return all of what was lost," Behnam said.

Regulators are also squabbling over who should take primary responsibility for overseeing the crypto market. Many Senate Agriculture Committee members have previously agreed with Behnam that the CFTC should take on a larger role.

But the U.S. Securities and Exchange Commission has more expertise overseeing markets in which individual investors are involved. SEC Chair Gary Gensler has said he expects his agency to be the primary regulator because he considers most crypto tokens to be securities.

Sen. Debbie Stabenow, the Democratic chair of the Senate Agriculture Committee and Sen. John Boozman, the committee's top Republican, introduced legislation in August that would create a regulatory framework for digital commodities.

Behnam suggested that lawmakers "take a pause" and reexamine the bill in light of the FTX bankruptcy, and possibly consider bolstering provisions around disclosures of financial information and conflicts of interest.

FTX's downfall will be examined in several more congressional hearings this month, with the House Financial Services Committee launching a series of hearings on Dec. 13.

The committee has said it expects to hear from Bankman-Fried, FTX and its affiliated trading firm Alameda Research, as well as Binance.


Reporting by Hannah Lang and Chris Prentice in Washington; additional reporting by Susan Heavey; editing by Lananh Nguyen, Lincoln Feast, Chizu Nomiyama, Anna Driver and Deepa Babington

Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.

Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.

Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.

Χρησιμοποιούμε cookies για να σας προσφέρουμε την καλύτερη εμπειρία στην ιστοσελίδα μας. Διαβάστε περισσότερα ή αλλάξτε τις ρυθμίσεις για τα cookies.

Προειδοποίηση ρίσκου: Τα κεφάλαιά σας κινδυνεύουν. Τα προϊόντα με μόχλευση ενδέχεται να μην είναι κατάλληλα για όλους. Παρακαλούμε λάβετε υπόψη σας τη Γνωστοποίηση ρίσκου.