U.S. economy little changed, outlook 'deteriorated': Fed survey
Adds details from report
By Ann Saphir and Howard Schneider
May 31 (Reuters) -U.S. economic activity appeared to stall inrecent weeks, a Federal Reserve report published on Wednesday showed, with job growth and inflation both slowing, and near-term business prospects looking slightly worse than previously.
"Expectations for future growth deteriorated a little, though contacts still largely expected a further expansion in activity," the U.S. central bank said in its latest "Beige Book" compendium of surveys and interviews, conducted across its 12 districts through May 22.
Contacts across districts noted that while labor markets remained strong, they had "cooled some," the report said, with businesses in some regions reporting a pause in hiring or reductions in staffing due to weaker demand or greater uncertainty.
Meanwhile districts reported that the pace of inflation had slowed, with prices rising "moderately" and contacts in most parts of the country expecting a similar pace of price increases in the coming months.
Fed policymakers early this month increased the benchmark short-term interest rate a 10th straight time, taking it to a range of 5.00%-5.25%, and signaled they were near or possibly at the end of a rate-hike campaign that began last March.
Since that early-May meeting, economic data has generally come in stronger than expected, with the unemployment rate at a decades-low 3.4% and inflation by the Fed's preferred gauge at 4.4%, more than twice the Fed's target.
But many Fed policymakers since then have signaled they may rather wait before undertaking any further policy tightening. While inflation is still too high, they say, the full impact of the Fed's rate hikes so far is still making its way through the economy, and the degree of credit tightening from bank failures in March remains difficult to gauge.
The Fed's snapshot of business, bank and worker conditions published Wednesday also said financial conditions "were stable or somewhat tighter" in most of the country.
Fed policymakers have said credit conditions are a key input to their calculations for monetary policy-setting.
Overall, bank sector stress appears to have receded in the months since the March collapse of Silicon Valley Bank and Signature Bank, despite the failure of an additional regional bank - First Republic - on May 1.
U.S. lawmakers look on course to approve a deal struck over the weekend that raises the debt ceiling and averts a catastrophic default on U.S. Treasuries.
'SCARE' FROM HIGHER RATES
Fed policymakers next meet June 13-14, before which they will get several more key pieces of economic data, including the monthly government labor market report for the month of May, and a fresh read on the consumer price index.
The Beige Book may also help shape their views of where the economy is heading, and overall did not signal the economy is either experiencing a hard stop or, conversely, a resurgence that would suggest the Fed's rate hikes to date are not doing their job to slow the economy.
About half of districts reported no change in economic activity in recent weeks, the report showed, while four reported small increases and two reported "slight to moderate declines."
And there were plenty of pockets of weakness.
"One department store contact reported a sharp sales decline in his stores that he said had 'worsened throughout March and April,'" the Cleveland Fed said.
The Minneapolis Fed, like some other districts, noted growth in consumer spending overall, but a decrease in activity at minority and women-owned businesses, with one contact who provides technical assistance to women entrepreneurs noting that higher interest rates "scare new entrepreneurs."
At the St. Louis Fed, banking contacts said loan demand had softened and they expected further weakening ahead. "Contacts reported that clients have been taking distributions from their portfolios to pay off loans and avoid new borrowing," it said.
Reporting by Ann Saphir; Editing by Andrea Ricci and Chizu Nomiyama
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
