U.S. yields decline after UK tax turnaround, U.S. data



By Chuck Mikolajczak

NEW YORK, Oct 3 (Reuters) - The yield on the benchmark U.S. 10-year Treasury note fell on Monday, after British Prime Minister Liz Truss was forced to abandon a tax cut plan while U.S. economic data showed a slowdown in manufacturing.

Truss had planned to completely eliminate a tax of 45% on the top rate on income before backing down, part of a plan that led the Bank of England to step in and announce plans to purchase government debt to support the market that had been rattled by the economic plans in recent days.

"What was happening overseas and specifically in the UK and their fiscal policy changes, that was the piece that added an extra leg of volatility, specifically to the fixed income markets here," said Jim Barnes, director of fixed income at Bryn Mawr Trust in Berwyn, Pennsylvania.

"This morning with what appears to be the UK stepping things back a bit, the market is taking its cue from some of the bond activity happening overseas."

The yield on 10-year Treasury notes US10YT=RR was down 13.4 basis points to 3.670%. The yield had hit a 14-year high of 4.109% last week before tumbling after the BoE's intervention.

The yield on the 30-year Treasury bond US30YT=RR was down 4.3 basis points to 3.721%.

Yields extended declines following the Institute for Supply Management's (ISM) survey which showed manufacturing activity in September was the slowest in nearly 2-1/2 years as new orders contracted, with a measure of inflation at the factory gate decelerating for a six consecutive month, hinting the rising interest rates being used to combat inflation by the Fed may have softened demand for goods.

"Looking at ISM prices paid versus inflation and that stat alone says inflation should be in the fours, not the eights, we’ll see, obviously a lot depends on rents," said Jack Ablin, chief investment officer at Cresset Capital in Chicago.

"Our risk is that the economy slows and interest rates drop, not that rates rise because inflation spikes up, and that is good news."

Investors will eye a flurry of data this week, including several reports on the labor market culminating with Friday's U.S. payrolls report. Signs of a softening in the jobs data would likely be welcomed by investors as it could signal the U.S. Federal Reserve's attempts to slow the economy and tamp down inflation may be starting to have an effect.

Fed officials have been in sync as they have vowed to take aggressive measures in hiking interest rates to combat rising inflation. Federal Reserve Bank of New York President John Williams said on Monday that while there have been early signs that inflation is easing, the central bank still must continue fighting high prices.

A closely watched part of the U.S. Treasury yield curve measuring the gap between yields on two- and 10-year Treasury notes US2US10=RR , seen as a reliable indicator of an economic recession, was at -45.2 basis points, up from -57.85 hit two weeks ago.

The two-year US2YT=RR U.S. Treasury yield, which typically moves in step with interest rate expectations, was down 8.9 basis points at 4.120%.

The breakeven rate on five-year U.S. Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) US5YTIP=RR was last at 2.317%, after closing at 2.147% on Friday, which marked its lowest close in about 20 months.

The 10-year TIPS breakeven rate US10YTIP=RR was last at 2.244%, indicating the market sees inflation averaging 2.2% a year for the next decade.
Reporting by Chuck Mikolajczak; Editing by Andrea Ricci and Jonathan Oatis

Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.

Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.

Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.

Χρησιμοποιούμε cookies για να σας προσφέρουμε την καλύτερη εμπειρία στην ιστοσελίδα μας. Διαβάστε περισσότερα ή αλλάξτε τις ρυθμίσεις για τα cookies.

Προειδοποίηση ρίσκου: Τα κεφάλαιά σας κινδυνεύουν. Τα προϊόντα με μόχλευση ενδέχεται να μην είναι κατάλληλα για όλους. Παρακαλούμε λάβετε υπόψη σας τη Γνωστοποίηση ρίσκου.