Wall St ends lower as taper acceleration worries pile onto virus angst



(For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click LIVE/ or type LIVE/ in a news window)

By Devik Jain, Ambar Warrick and Sinéad Carew

Nov 30 (Reuters) - Wall Street's main indexes closed lower on Tuesday after Federal Reserve Chair Jerome Powell signaled that the U.S. central bank would consider speeding up its withdrawal of bond purchases as inflation risks increase, piling pressure onto a market already nervous about the latest COVID-19 variant.

In a testimony before the Senate Banking Committee, Powell indicated that he no longer considers high inflation as "transitory" and that the Fed would revisit the timeline for scaling back its bond buying program at its next meeting in two weeks.

"Powell's comments threw a monkey in the wrench in market thinking in terms of potential taper timing. You're seeing as a result of that, risk-off across the board," said Michael James, managing director of equity trading at Wedbush Securities in Los Angeles.

"You also have to factor in the Omicron variant concerns. You can argue whether they're more headline risk or reality risk but regardless, it's having a significant impact on oil, and everything that's tied to economic growth."

Powell's comments also prompted speculation among some investors about a potential acceleration in interest rate hikes.

"The principal contributor to the decline in stock prices today is the Powell commentary, regarding the upcoming Fed meeting, about accelerating the tapering of their bond buying program, which obviously leads to the prospect that rate hikes come sooner next year," said Mark Luschini, chief investment strategist at Janney Montgomery Scott in Philadelphia.

"That somewhat hawkish shift in tone caught the market flatfooted," Luschini said.

Meanwhile, the market was also left waiting for information about how dangerous the Omicron variant might be, the degree to which current vaccinations could offer protection and the additional restrictions governments might have to impose that could hurt the economy, Luschini said.

According to preliminary data, the S&P 500 .SPX lost 87.25 points, or 1.87%, to end at 4,568.02 points, while the Nasdaq Composite .IXIC lost 239.43 points, or 1.52%, to 15,543.40. The Dow Jones Industrial Average .DJI fell 648.13 points, or 1.84%, to 34,487.81.

The declines were broad-based, with all the 11 major S&P sectors down. Communication services .SPLRCL was the lead decliner by late afternoon. As oil prices tumbled energy .SPNY were also under pressure throughout the session.

Tuesday's decline was a reversal after Monday's rally in which stocks regained some of the ground they had lost on Friday when the market first sold-off on news of the virus variant.

"The market is clearly in some treacherous waters right now. You've had two significant pullbacks out of the last three trading days. This is certainly shaking some of the complacent longs in the market," said Wedbush's James.

While the Food and Drug Administration said it hopes to have information about the effectiveness of current COVID-19 vaccines against Omicron, vaccine companies appeared divided.

BioNTech's 22UAy.DE chief executive said the BioNTech and Pfizer PFE.N COVID-19 vaccine will likely offer strong protection against severe disease from the variant, while Moderna Inc's MRNA.O CEO told the Financial Times that COVID-19 shots are unlikely to be as effective against the new variant as they have been previously.

Moderna shares fell while Regeneron Pharmaceuticals Inc REGN.O were also under pressure after it said its COVID-19 antibody treatment and other similar drugs could be less effective against Omicron.

Travel and leisure stocks slumped, with S&P 1500 Airlines .SPCOMAIR and the S&P 1500 Hotels, Restaurant and Leisure .SPCOMHRL indexes both declining on concerns of more border restrictions.

The small-cap Russell 2000 index .RUT also fell.

The virus uncertainty has triggered fresh alarm at a time when supply chain logjams are weighing on economic recovery and central banks globally are contemplating a return to pre-pandemic monetary policy to tackle a surge in inflation.

Meanwhile, data showed U.S. consumer confidence slipped in November amid concerns about the rising cost of living and relentless COVID-19 pandemic.
Reporting by Devik Jain and Ambar Warrick in Bengaluru; Editing by Marguerita Choy and Sriraj Kalluvila


Σχετιζόμενα σύμβολα


Τελευταία νέα

Safe-haven yen gains against Aussie as risk sentiment sours

A
E
E
G
U

Financial Times - Jan. 21

G
H

Britain braces for big rise in fuel poverty: Kemp


Australia, New Zealand corporate earnings week ahead

A

Gold steadies, heads for second straight weekly gain

G
S

Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.

Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.

Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.

Χρησιμοποιούμε cookies για να σας προσφέρουμε την καλύτερη εμπειρία στην ιστοσελίδα μας. Διαβάστε περισσότερα ή αλλάξτε τις ρυθμίσεις για τα cookies.

Προειδοποίηση ρίσκου: Τα κεφάλαιά σας κινδυνεύουν. Τα προϊόντα με μόχλευση ενδέχεται να μην είναι κατάλληλα για όλους. Παρακαλούμε ανατρέξτε στo πλήρες κείμενο του εγγράφου Γνωστοποίηση Ρίσκου.