Wall Street rallies on hopes of Fed policy pause
For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click LIVE/ or type LIVE/ in a news window
Jobless claims remain low, new home sales rise
Block Inc slides after Hindenburg discloses short position
US SEC threatens to sue Coinbase, shares drop
Regional banks head lower
Indexes up: Dow 0.44%, S&P 0.66%, Nasdaq 1.30%
New throughout, adds NEW YORK dateline, changes byline
By Stephen Culp
NEW YORK, March 23 (Reuters) -Wall Street advanced on Thursday as market participants looked past remarks by U.S. Federal Reserve Chairman Jerome Powell on Wednesday and weighed the possibility that the central bank will pause its restrictive interest rate hikes in the near future.
All three indexes marked the three-year anniversary of the nadir of the COVID-19 crash by heading higher, with megacap growth stocks, led by Microsoft MSFT.O and Apple Inc AAPL.O, providing the most upside muscle and putting the tech-heavy Nasdaq out front.
"Today the market is bouncing back on what was a dovish Fed hike yesterday," said Ross Mayfield, investment strategy analyst at Baird in Louisville, Kentucky. "Powell did a good job sticking to the party line on inflation and continued to jawbone hawkish even though the hike leaned dovish."
"It’s not too crazy for markets to see that pivot in the near future," Mayfield added.
The risk-on session reversed Wednesday's late-session sell-off after the Fed's rate hike, Powell's subsequent Q&A session and Treasury Secretary Janet Yellen's testimony before congress in which she ruled out blanket protection for all deposits.
In view of recent turmoil in the financial sector, which began with the failures of SVB Financial Group SIVB.O and Signature Bank SBNY.O, worries that the Fed was overtightening and pushing the economy perilously close to recession, Powell's reiterance of the Fed's determination to cool inflation sparked a late session flight to safety.
Jitters among regional banks persist, with the KBW Regional Bank index .KRX sliding 2.3%.
Comments from the Bank of England that inflation will probably quickly fade also helped fuel hopes of light at the end of the central bank tightening tunnel.
The BoE's commentary "paints a picture of a global central banking system that's ready to slow the pace of their hiking," Mayfield said.
But economic data released on Thursday showed jobless claims inching lower and new home sales posting a surprise gain, providing fresh evidence that the economy is yet to show the kind of softening that would lend itself to cooling inflation.
The Dow Jones Industrial Average .DJI rose 142.01 points, or 0.44%, to 32,172.12, the S&P 500 .SPX gained 26.11 points, or 0.66%, to 3,963.08 and the Nasdaq Composite .IXIC added 151.81 points, or 1.3%, to 11,821.77.
Among the 11 sectors of the S&P 500, communication services .SPLRCL and tech .SPLRCT led the percentage gainers.
First Republic Bank FRC.N dropped 8.6% in volatile trading in the wake of Yellen's testimony.
Chipmaker Nvidia Corp NVDA.O advanced 2.2% after Needham raised its price target.
Block Inc SQ.N shares slid 14.6% after Hindenburg Research disclosed its short positions in the company.
Crypto exchange Coinbase Global Inc COIN.O dropped 14.0% in the wake of the U.S. Securities and Exchange Commission's threat to sue the company.
Accenture ACN.N surged 7.1% after it announced plans to cut about 2.5% of its workforce.
Advancing issues outnumbered declining ones on the NYSE by a 1.11-to-1 ratio; on Nasdaq, a 1.13-to-1 ratio favored advancers.
The S&P 500 posted four new 52-week highs and 14 new lows; the Nasdaq Composite recorded 45 new highs and 197 new lows.
Reporting by Stephen Culp; Additional reporting by Amruta Khandekar and Ankika Biswas in Bengaluru
Editing by Marguerita Choy
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
