Wall Street slumps over negative macro 'tsunami'



(Updates to U.S. afternoon trading)

*

U.S. stocks decline

*

European, Asian shares also fall

*

VIX fear gage jumps 6%

*

Dollar strong after Sterling slump

*

Gold, oil down in choppy trading

By Lawrence Delevingne

Sept 26 (Reuters) - U.S. stocks and oil prices declined in choppy trading on Monday, even as the dollar and Treasury yields rose, as Wall Street digested a raft of what it read as negative macroeconomic news.

With markets already jittery from central bank signals of additional interest rate hikes, U.K. government fiscal plans released Friday continued to roil markets. Sterling slumped to a record low on Monday and a renewed selloff in British gilts pushed euro zone bond yields higher.

U.S. stocks were mixed to start the week but soon turned lower by midday Monday. The Dow Jones Industrial Average .DJI and the S&P 500 .SPX both fell nearly 1%, while the Nasdaq Composite .IXIC declined by about 0.2%.

Global equities also fell on concerns about high interest rates continued to put pressure on the financial system, although reaction to Italy's election result, where a right-wing alliance won a clear majority, was muted.

Europe's STOXX 600 index .STOXX slipped to hit a new low since December 2020, last down 0.4% on the day. Asian stocks .MIAPJ0000PUS fell 1.7%.

"I think everyone felt they were swimming in a tsunami of newsflow last week after one of the most incredible macro weeks in recent memory," Deutsche Bank strategist Jim Reid wrote in a client note on Monday.

That wave of mostly negative information pushed Wall Street's so-called fear index, the VIX .VIX , up around 6% on the day - approaching levels not seen since October 2020.

The pound GBP=D3 skidded to an all-time low against the dollar, last trading down around 1.4%. The Bank of England said on Monday it would not hesitate to change interest rates and was monitoring markets "very closely" after the pound plunged.

Sterling's declines are partly due to dollar =USD strength, which hit a new 20-year top of 114.58 in early trade. It was last at $114.06, up about 0.8%.

“The Bank of England is in a very difficult spot where if they don't react, they risk another sterling collapse and things getting very messy," said Mike Riddell, senior portfolio manager, Allianz Global Investors. "If they do react, a developed market hiking rates to defend the currency looks like an emerging market. So they're damned if they do, damned if they don't.”

STRESS BUILDING

European government bonds were also hit. Five-year UK government bond yields GB5YT=RR jumped 50 basis points to their highest since October 2008, sending euro zone bond yields higher. Germany's 10-year government bond yield hit its highest since December 2011 at 2.132%,

and Italy's benchmark bond yields IT10YT=RR rose to their highest since 2013.

In the United States, Treasury yields also rose to new highs on Monday as concerns lingered that central banks globally will keep tightening monetary policy to curb stubbornly high inflation.

Two-year Treasury yields US2YT=RR , which tend to be more sensitive to interest rate changes, rose to a near 15-year high of 4.214%, and benchmark 10-year note yields US10YT=RR jumped to 3.859%.

Oil prices hit nine-month lows on Monday in choppy trade, pressured by a strengthening dollar as market participants awaited details on new sanctions on Russia.

U.S. crude CLc1 fell 2.15% to $77.05 per barrel and Brent LCOc1 last traded at $84.30, down 2.15% on the day.

Spot gold XAU= dropped 0.8% to $1,630.41 an ounce, after dropping to its lowest price since April 2020 at $1,626.41.

"There has been an economic logic at play, as central banks raised rates to drive monetary policy into restrictive territory, get below trend growth for a while - a polite way of saying a recession - and then you get lower inflation," said Samy Chaar, chief economist at Lombard Odier.

"The question is whether the financial world can go through that sequence. It feels like we are reaching the limit of that, things are starting to break, for example what we see with sterling."



Global asset performance Link
World FX rates YTD Link
Sterling at all-time low against dollar (Copy) Sterling at
all-time low against dollar (Copy) Link



Reporting by Lawrence Delevingne in Boston, Alun John in
London and Tom Westbrook in Sydney; Additional reporting by
Harry Robertson in London and Danilo Masoni in Milan; Editing by
Toby Chopra, Marguerita Choy and Josie Kao



Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.

Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.

Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.

Χρησιμοποιούμε cookies για να σας προσφέρουμε την καλύτερη εμπειρία στην ιστοσελίδα μας. Διαβάστε περισσότερα ή αλλάξτε τις ρυθμίσεις για τα cookies.

Προειδοποίηση ρίσκου: Τα κεφάλαιά σας κινδυνεύουν. Τα προϊόντα με μόχλευση ενδέχεται να μην είναι κατάλληλα για όλους. Παρακαλούμε λάβετε υπόψη σας τη Γνωστοποίηση ρίσκου.