Yields dip, Wednesday’s inflation data in focus



By Karen Brettell

NEW YORK, Aug 8 (Reuters) - U.S. Treasury yields dipped on Monday as investors continued to digest an unexpectedly strong jobs report from Friday and before highly anticipated inflation data on Wednesday, which will be scrutinized for how aggressively the Federal Reserve is likely to continue interest rates hikes.

Yields have risen off four-month lows reached last week as persistently high inflation, hawkish comments from Fed officials and a strong labor market dampen expectations that the U.S. central bank will take its foot off the pedal to dampen soaring price pressures.

Yields spiked on Friday after data showed U.S. job growth unexpectedly accelerated in July, with employers adding 528,000 in the month, while the level of employment rose above its pre-pandemic level.

“The jobs report was strong pretty much anyway you want to slice it, adding to the case for a 75 basis point hike in September,” said Benjamin Jeffery, an interest rate strategist at BMO Capital Markets in New York.

Consumer price inflation (CPI) data for July will be the next major economic release on Wednesday. It is expected to show that prices rose at an 8.7% annual pace during the month, according to the median estimate of economists polled by Reuters. USCPNY=ECI

“What is most important I think is Wednesday’s CPI data to determine how large (the Fed) will opt to go in September,” said Jeffery.

Fed funds futures traders are now pricing for a 69% chance of another 75 basis points rate increase in September, and for the fed funds rate to rise to 3.62% by March, from 2.33% now. FEDWATCH USONFFE=

Fixed income analysts at JPMorgan said that they now expect a 75 bps hike in September, following the strong jobs data.

"Friday’s numbers should mollify recession fears but amplify concerns that the Fed has a lot more work to do," analysts led by Alex Roever said in a report, adding that a rise in wages will increase inflation concerns.

Average hourly earnings gained 0.5% in July after rising 0.4% in June. That left the year-on-year increase in wages at 5.2%.

A New York Federal Reserve survey on Monday, meanwhile, showed that U.S. consumers' expectations for where inflation will be in a year and three years dropped sharply in July.

Benchmark 10-year note yields US10YT=RR fell to 2.763% on Monday, after getting as high as 2.869% on Friday, the highest since July 22. Two-year yields US2YT=RR were last 3.216%, after reaching 3.331% on Friday, the highest since June 16.

The yield curve between two-year and 10-year notes US2US10=TWEB was at minus 46 basis points, the deepest inversion since 2000.

Safe haven bonds also saw some demand on geopolitical concerns as China's military announced fresh drills on Monday in the seas and airspace around Taiwan, a self-governed island China claims as its own. The drills come a day after the scheduled end of its largest ever exercises to protest last week's visit to Taipei by U.S. House Speaker Nancy Pelosi.

The Treasury will sell $98 billion in new coupon-bearing supply this week, including $42 billion in three-year notes on Tuesday, $35 billion in 10-year notes on Wednesday and $21 billion in 30-year bonds on Thursday.

August 8 Monday 3:03PM New York / 1903 GMT

Price

Current Net

Yield % Change

(bps) Three-month bills US3MT=RR 2.4825

2.532

0.002 Six-month bills US6MT=RR

2.9925

3.0794

0.015 Two-year note US2YT=RR

99-151/256 3.2157

-0.032 Three-year note US3YT=RR

99-150/256 3.1485

-0.045 Five-year note US5YT=RR

99-66/256

2.9112

-0.063 Seven-year note US7YT=RR

98-148/256 2.8512

-0.068 10-year note US10YT=RR

100-244/256 2.7627

-0.077 20-year bond US20YT=RR

100-120/256 3.2175

-0.059 30-year bond US30YT=RR

97-156/256 2.9968

-0.068

DOLLAR SWAP SPREADS

Last (bps) Net

Change

(bps)

U.S. 2-year dollar swap

26.00

0.25

spread

U.S. 3-year dollar swap

7.75

-0.25

spread

U.S. 5-year dollar swap

3.00

-0.50

spread

U.S. 10-year dollar swap

4.75

-1.00

spread

U.S. 30-year dollar swap

-30.75

-0.75

spread



U.S. retail sales unexpectedly fall in May

Americans feel the heat as U.S. annual inflation posts largest gain since 1981



Editing by David Holmes and Josie Kao


Τελευταία νέα

Turkey - Factors to Watch on Oct 6


Gold gains on tepid dollar, yields; traders eye further data

G
S

Bond yields climb on index inclusion push back, oil price rise


Nomura plans to hire more bankers to beef up green financing


Vietnam dong, gold rates - Oct. 6

Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.

Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.

Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.

Χρησιμοποιούμε cookies για να σας προσφέρουμε την καλύτερη εμπειρία στην ιστοσελίδα μας. Διαβάστε περισσότερα ή αλλάξτε τις ρυθμίσεις για τα cookies.

Προειδοποίηση ρίσκου: Τα κεφάλαιά σας κινδυνεύουν. Τα προϊόντα με μόχλευση ενδέχεται να μην είναι κατάλληλα για όλους. Παρακαλούμε λάβετε υπόψη σας τη Γνωστοποίηση ρίσκου.