Australia dollar slumps to 2023 low amid flight to safety; kiwi follows
By Stella Qiu
SYDNEY, May 25 (Reuters) -The Australian dollar was reeling at its new 2023 low on Thursday after the U.S. debt ceiling impasse triggered a new bout of flight to safety as the risk of default looms large, while the kiwi was also hit by a plunge in domestic yields.
The Aussie AUD=D3 was licking its wounds at $0.6538 after plunging 1% overnight to as far as $0.6529, its lowest since November. It breached a key support level of $0.6564 and $0.6170 from October could be the next target.
The kiwi NZD=D3 was teetering at $0.6093, having tumbled 2.2% overnight - its biggest daily fall since February. It dropped throughits 200-day moving average of $0.6154 and is now eyeing its 2023 low of $0.6085.
It was particularly hit by a dovish Reserve Bank of New Zealand that shocked markets by signalling rate hikes are over, after raising rates to an 14-year high of 5.50%, sending local yields sharply lower. NZDSM3NB2Y=
Overnight, limited progress on raising the U.S. government's $31.4 trillion debt limit ahead of a June 1 deadline has made investors edgier as the risk of a catastrophic default looms larger.
Negotiators for President Joe Biden and top congressional Republican Kevin McCarthy on Wednesday held what the White House called productive talks.
Fitch Ratings put the United States' "AAA" ratings on negative watch on Wednesday, while Moody's might change its assessment of U.S. debt if lawmakers indicate a default is expected.
Federal Reserve minutes out on Wednesday showed the agreement among policy makers that the case for further interest-rate tightening had become "less certain". Futures have priced in an 100% chance that Fed would pause at the June meeting, compared with 70% a day ago, according to the CME Fed tool.
The recent slide in the Australian dollar has wrong-footed bulls in the market, with TD Securities suffering a potential loss of 2.37% on its long position, according to Mark McCormick, global head of FX and EM Strategy at TD Securities.
"The move reflects an abrupt shift in market dynamics, linking the complete collapse of China data surprises, the recovery in U.S. data, and the repricing of the Fed and global growth expectations," McCormick said in a note.
Reporting by Stella Qiu; Editing by Lincoln Feast.
Activos relacionados
Últimas noticias
Descargo de responsabilidades: Cada una de las entidades de XM Group proporciona un servicio de solo ejecución y acceso a nuestra plataforma de trading online, permitiendo a una persona ver o usar el contenido disponible en o a través del sitio web, sin intención de cambiarlo ni ampliarlo. Dicho acceso y uso están sujetos en todo momento a: (i) Términos y Condiciones; (ii) Advertencias de riesgo; y (iii) Descargo completo de responsabilidades. Por lo tanto, dicho contenido se proporciona exclusivamente como información general. En particular, por favor tenga en cuenta que, los contenidos de nuestra plataforma de trading online no son ni solicitud ni una oferta para entrar a realizar transacciones en los mercados financieros. Operar en cualquier mercado financiero implica un nivel de riesgo significativo para su capital.
Todo el material publicado en nuestra plataforma de trading online tiene únicamente fines educativos/informativos y no contiene –y no debe considerarse que contenga– asesoramiento ni recomendaciones financieras, tributarias o de inversión, ni un registro de nuestros precios de trading, ni una oferta ni solicitud de transacción con instrumentos financieros ni promociones financieras no solicitadas.
Cualquier contenido de terceros, así como el contenido preparado por XM, como por ejemplo opiniones, noticias, investigaciones, análisis, precios, otras informaciones o enlaces a sitios de terceros que figuran en este sitio web se proporcionan “tal cual”, como comentarios generales del mercado y no constituyen un asesoramiento en materia de inversión. En la medida en que cualquier contenido se interprete como investigación de inversión, usted debe tener en cuenta y aceptar que dicho contenido no fue concebido ni elaborado de acuerdo con los requisitos legales diseñados para promover la independencia en materia de investigación de inversiones y, por tanto, se considera como una comunicación comercial en virtud de las leyes y regulaciones pertinentes. Por favor, asegúrese de haber leído y comprendido nuestro Aviso sobre investigación de inversión no independiente y advertencia de riesgo en relación con la información anterior, al que se puede acceder aquí.
