funded carry preference shifts to AUD, CAD, GBP
June 8 (Reuters) -Yen-funded carry tradesremain in vogue but the focus appearsto have shifted along withcentral bank expectations. AUD/JPY, CAD/JPY and GBP/JPY are currently attracting interest into the summer doldrums.
AUD/JPY has been in demand since the Reserve Bank of Australia'shawkish rate rise Tuesday nL4N37Y0YI, nS9N302012, nS9N302011. With the RBA expectedto hike at least once morenL4N37Y13I, this interest should persist.
From 90.22 on May 31, AUD/JPY rallied to 93.52 Wednesday, and looks set to head towards its December/October highs around 94/96, and perhaps evenas high as the 98.43 high on Sept 13. The Japan-Australia two-yearinterest rate differential widened from 290 basis pointsin the April 16 weekto 407 bps Thursday.
CAD/JPY got a boost from the Bank of Canada'shawkish hike Wednesday nBCL7HEJ5O, nBCL7HEJ5P, trading up to 104.87 from a low of 102.11 on May 31. Like the RBA, the BoC is expectedto continue raising ratesto cool the economy and fight inflation.
The Japan-Canada two-yearrate differential jumped to 483 bps Wednesday from a low of 330 bps on March 24. Thiswidening spread could sendCAD/JPY towards 106 or even 110 on a clean break above 105 nL1N38003A.
GBP/JPY remains bid on hawkish Bank of Englandexpectations nL8N37R1RF. The cross has gained nearly 12.5% from its 2023 low of 155.31 on Jan 3 to a high of 174.67on June 2. Though holding for now below this top, the bias remains higherwith a clean break of 175 projecting moves towards 178, highs dating back to February 2016 nL1N37X030, nL1N37J05M. The Japan-UK two-yearrate differential stands around459 bps.
Related comments nL1N37L04X, nL1N37D04H. For more click on FXBUZ
AUD/JPY weekly: https://tmsnrt.rs/3IZrPEQ
CAD/JPY weekly: https://tmsnrt.rs/3qvRD5d
GBP/JPY monthly: https://tmsnrt.rs/3CiOo3N
Haruya Ida is a Reuters market analyst. The views expressed are his own. Editing by Sonali Desai
Activos relacionados
Últimas noticias
Descargo de responsabilidades: Cada una de las entidades de XM Group proporciona un servicio de solo ejecución y acceso a nuestra plataforma de trading online, permitiendo a una persona ver o usar el contenido disponible en o a través del sitio web, sin intención de cambiarlo ni ampliarlo. Dicho acceso y uso están sujetos en todo momento a: (i) Términos y Condiciones; (ii) Advertencias de riesgo; y (iii) Descargo completo de responsabilidades. Por lo tanto, dicho contenido se proporciona exclusivamente como información general. En particular, por favor tenga en cuenta que, los contenidos de nuestra plataforma de trading online no son ni solicitud ni una oferta para entrar a realizar transacciones en los mercados financieros. Operar en cualquier mercado financiero implica un nivel de riesgo significativo para su capital.
Todo el material publicado en nuestra plataforma de trading online tiene únicamente fines educativos/informativos y no contiene –y no debe considerarse que contenga– asesoramiento ni recomendaciones financieras, tributarias o de inversión, ni un registro de nuestros precios de trading, ni una oferta ni solicitud de transacción con instrumentos financieros ni promociones financieras no solicitadas.
Cualquier contenido de terceros, así como el contenido preparado por XM, como por ejemplo opiniones, noticias, investigaciones, análisis, precios, otras informaciones o enlaces a sitios de terceros que figuran en este sitio web se proporcionan “tal cual”, como comentarios generales del mercado y no constituyen un asesoramiento en materia de inversión. En la medida en que cualquier contenido se interprete como investigación de inversión, usted debe tener en cuenta y aceptar que dicho contenido no fue concebido ni elaborado de acuerdo con los requisitos legales diseñados para promover la independencia en materia de investigación de inversiones y, por tanto, se considera como una comunicación comercial en virtud de las leyes y regulaciones pertinentes. Por favor, asegúrese de haber leído y comprendido nuestro Aviso sobre investigación de inversión no independiente y advertencia de riesgo en relación con la información anterior, al que se puede acceder aquí.
