K+S cuts 2023 profit outlook on slow recovery, lower potash prices
Adds share move in paragraph 1, CEO comments from investor call in paragraphs 8-11
May 9 (Reuters) -German potash and salt miner K+S SDFGn.DE on Tuesday cut its annual profit outlook on a slower than expected recovery in demand and lower potash prices, sending its shares down more than 4%.
The group, which makes potash fertilisers and salts for cooking, animal feed and de-icing roads, forecast full-year earnings before interest, tax, depreciation and amortisation (EBITDA) of 1.15 billion to 1.35 billion euros ($1.27 billion to $1.49 billion).
It had previously guided for 2023 EBITDA of 1.3 billion to 1.5 billion euros, while analysts polled by Vara Research had expected 1.37 billion euros.
Potash prices have declined from the near record highs they touched in 2022, following a drop in demand after farmers cut back on fertiliser application to rein in costs and decrease their existing stocks.
However, K+S said customers had held back on orders longer than it expected, as supply deals with India were struck by two competitors only at the beginning of April.
Potash supply contracts to India are considered benchmarks for the fertilisers market.
The company now expects potash prices overseas to recover moderately only in the second half of the year, compared with the first half previously.
"We saw a pick-up in North America," CEO Burkhard Lohr said during an investor call. He added a similar acceleration in deliveries was expected in Brazil by the end of May and in June.
The second half of the year could be good in Europe as well, Lohr said, as farmers should resume using potash after three seasons of low or no applications.
Europe also gets only low levels of deliveries from Belarus and Russia due to ongoing Western sanctions, he said.
"So it is not all weak and it is not a flooding of the market," Lohr added.
First-quarter EBITDA fell 13% to 454 million euros, but beat analysts' forecast of 425 million euros.
($1 = 0.9080 euros)
Reporting by Linda Pasquini in Gdansk and Patricia Weiss in Frankfurt; Editing by Milla Nissi and Mark Potter
Activos relacionados
Últimas noticias
Descargo de responsabilidades: Cada una de las entidades de XM Group proporciona un servicio de solo ejecución y acceso a nuestra plataforma de trading online, permitiendo a una persona ver o usar el contenido disponible en o a través del sitio web, sin intención de cambiarlo ni ampliarlo. Dicho acceso y uso están sujetos en todo momento a: (i) Términos y Condiciones; (ii) Advertencias de riesgo; y (iii) Descargo completo de responsabilidades. Por lo tanto, dicho contenido se proporciona exclusivamente como información general. En particular, por favor tenga en cuenta que, los contenidos de nuestra plataforma de trading online no son ni solicitud ni una oferta para entrar a realizar transacciones en los mercados financieros. Operar en cualquier mercado financiero implica un nivel de riesgo significativo para su capital.
Todo el material publicado en nuestra plataforma de trading online tiene únicamente fines educativos/informativos y no contiene –y no debe considerarse que contenga– asesoramiento ni recomendaciones financieras, tributarias o de inversión, ni un registro de nuestros precios de trading, ni una oferta ni solicitud de transacción con instrumentos financieros ni promociones financieras no solicitadas.
Cualquier contenido de terceros, así como el contenido preparado por XM, como por ejemplo opiniones, noticias, investigaciones, análisis, precios, otras informaciones o enlaces a sitios de terceros que figuran en este sitio web se proporcionan “tal cual”, como comentarios generales del mercado y no constituyen un asesoramiento en materia de inversión. En la medida en que cualquier contenido se interprete como investigación de inversión, usted debe tener en cuenta y aceptar que dicho contenido no fue concebido ni elaborado de acuerdo con los requisitos legales diseñados para promover la independencia en materia de investigación de inversiones y, por tanto, se considera como una comunicación comercial en virtud de las leyes y regulaciones pertinentes. Por favor, asegúrese de haber leído y comprendido nuestro Aviso sobre investigación de inversión no independiente y advertencia de riesgo en relación con la información anterior, al que se puede acceder aquí.
