Sterling close to recent highs versus dollar



By Stefano Rebaudo

Dec 9 (Reuters) - The pound was flat against the dollar on Friday but still within striking distance of an almost six-month high as investors await major central bank policy meetings next week, including the Bank of England (BoE).

Economists expect the BoE to add another 50 basis points to Bank Rate next week, despite the economy falling into recession.

Still, they see the BoE as the most dovish in developed countries as it pushed back against market pricing for hikes at its last meeting in November.

"We don't expect any major moves in the next few days as next central banks’ policy meetings are very difficult to call," said Matthew Ryan, Head of Market Strategy at global financial services firm Ebury.

"In the longer term, we are positive on the pound as the market is currently pricing the worst-case scenario for the British economy, which we think is slightly overdone," he added.

The pound GBP=D3 was flat versus the dollar at $1.2246. It touched on Monday its highest level since mid-June at $1.2345.

It rose 0.1% against the euro EURGBP=D3 to 86.15 pence after hitting a three-month high against the single currency earlier in December.

The British public's expectations for inflation over the medium term edged up last month - a source of concern for many BoE policymakers - although expectations for the year ahead dipped, a quarterly central bank survey showed on Friday.

"A bottoming out in global growth dynamics compared to excessively pessimistic expectations, as well as a peak in global interest rates on the back of softening inflation pressure, could both allow the EUR and GBP to make gains versus the USD," HSBC said in a research note.

However, several analysts -- including JP Morgan, which sees an 11% drop in the pound against the dollar in 2023 -- have a more pessimistic view as they forecast a weak economic outlook will continue to weigh on the British currency.

Sterling rose from the end of September while the yield spread between gilts and Bunds tightened as the Bank of England stepped in to avoid a financial meltdown after Finance minister Kwasi Kwarteng set plans for unfunded tax cuts and more government borrowing.

At the end of October, new British Prime Minister Rishi Sunak's and Chancellor Jeremy Hunt's plans to restore confidence further calmed the markets.

ING analysts recently argued that a so-called "fiscal rectitude rally" has run its course and a further appreciation of the pound is now unlikely.



GBPyspread Link



Reporting by Stefano Rebaudo, editing by Kim Coghill

Descargo de responsabilidades: Cada una de las entidades de XM Group proporciona un servicio de solo ejecución y acceso a nuestra plataforma de trading online, permitiendo a una persona ver o usar el contenido disponible en o a través del sitio web, sin intención de cambiarlo ni ampliarlo. Dicho acceso y uso están sujetos en todo momento a: (i) Términos y Condiciones; (ii) Advertencias de riesgo; y (iii) Descargo completo de responsabilidades. Por lo tanto, dicho contenido se proporciona exclusivamente como información general. En particular, por favor tenga en cuenta que, los contenidos de nuestra plataforma de trading online no son ni solicitud ni una oferta para entrar a realizar transacciones en los mercados financieros. Operar en cualquier mercado financiero implica un nivel de riesgo significativo para su capital.

Todo el material publicado en nuestra plataforma de trading online tiene únicamente fines educativos/informativos y no contiene –y no debe considerarse que contenga– asesoramiento ni recomendaciones financieras, tributarias o de inversión, ni un registro de nuestros precios de trading, ni una oferta ni solicitud de transacción con instrumentos financieros ni promociones financieras no solicitadas.

Cualquier contenido de terceros, así como el contenido preparado por XM, como por ejemplo opiniones, noticias, investigaciones, análisis, precios, otras informaciones o enlaces a sitios de terceros que figuran en este sitio web se proporcionan “tal cual”, como comentarios generales del mercado y no constituyen un asesoramiento en materia de inversión. En la medida en que cualquier contenido se interprete como investigación de inversión, usted debe tener en cuenta y aceptar que dicho contenido no fue concebido ni elaborado de acuerdo con los requisitos legales diseñados para promover la independencia en materia de investigación de inversiones y, por tanto, se considera como una comunicación comercial en virtud de las leyes y regulaciones pertinentes. Por favor, asegúrese de haber leído y comprendido nuestro Aviso sobre investigación de inversión no independiente y advertencia de riesgo en relación con la información anterior, al que se puede acceder aquí.

Utilizamos cookies para ofrecerle una mejor experiencia en nuestra web. Conozca más o cambie sus ajustes de cookies.

Advertencia de riesgo: Los CFD son un producto difícil de comprender y la CNMV cree que no es adecuado para inversores minoristas dada su complejidad y riesgo. Por favor, lea y asegúrese de que comprende completamente nuestra Declaración de riesgos.