What option flows are saying about EUR/USD
Feb 8 (Reuters) -By their forward looking nature and ability to capture volatility and hedge excessive moves, price action in EUR/USD FX options can offer clues on the outlook.
Implied volatility gauges actual volatility expectations and will hold a premium for strikes in the direction that is typically deemed most vulnerable. That premium as shown by option risk reversal contracts is for EUR puts/USD calls and tells us that implied volatility and the cost of downside strike options should increase as EUR/USD falls.
Implied volatility and downside premiums did indeed climb higher as the USD rallied after Friday's stellar U.S. jobs data, but while implieds are easing marginally to reflect the current FX consolidation, the risk reversals retain a strong downside volatility premium to reflect a market still wary of setbacks.
A big implied volatility premium for 1-week options since they captured next Tuesdays CPI warns of this data generating excessive actual volatility.
Outright flows from option end-users show the post-jobs data pick-up in demand for downside strikes is tailing off and is more evenly balanced for strikes in both directions now. Reverse-Knock-Out (RKO) options in both directions are proving a popular trade as the addition of a trigger to kill the option if touched makes it significantly cheaper than a regular vanilla. These options will benefit from a slow directional grind and were very popular for the topside through early January.
For more click on FXBUZ
EUR/USD 1-week and 1-month expiry FXO implied volatilityhttps://tmsnrt.rs/3JUUWdR
EUR/USD 1-3-12-month expiry 25 delta risk reversalshttps://tmsnrt.rs/3I1y4bk
(Richard Pace is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Activos relacionados
Últimas noticias
Descargo de responsabilidades: Cada una de las entidades de XM Group proporciona un servicio de solo ejecución y acceso a nuestra plataforma de trading online, permitiendo a una persona ver o usar el contenido disponible en o a través del sitio web, sin intención de cambiarlo ni ampliarlo. Dicho acceso y uso están sujetos en todo momento a: (i) Términos y Condiciones; (ii) Advertencias de riesgo; y (iii) Descargo completo de responsabilidades. Por lo tanto, dicho contenido se proporciona exclusivamente como información general. En particular, por favor tenga en cuenta que, los contenidos de nuestra plataforma de trading online no son ni solicitud ni una oferta para entrar a realizar transacciones en los mercados financieros. Operar en cualquier mercado financiero implica un nivel de riesgo significativo para su capital.
Todo el material publicado en nuestra plataforma de trading online tiene únicamente fines educativos/informativos y no contiene –y no debe considerarse que contenga– asesoramiento ni recomendaciones financieras, tributarias o de inversión, ni un registro de nuestros precios de trading, ni una oferta ni solicitud de transacción con instrumentos financieros ni promociones financieras no solicitadas.
Cualquier contenido de terceros, así como el contenido preparado por XM, como por ejemplo opiniones, noticias, investigaciones, análisis, precios, otras informaciones o enlaces a sitios de terceros que figuran en este sitio web se proporcionan “tal cual”, como comentarios generales del mercado y no constituyen un asesoramiento en materia de inversión. En la medida en que cualquier contenido se interprete como investigación de inversión, usted debe tener en cuenta y aceptar que dicho contenido no fue concebido ni elaborado de acuerdo con los requisitos legales diseñados para promover la independencia en materia de investigación de inversiones y, por tanto, se considera como una comunicación comercial en virtud de las leyes y regulaciones pertinentes. Por favor, asegúrese de haber leído y comprendido nuestro Aviso sobre investigación de inversión no independiente y advertencia de riesgo en relación con la información anterior, al que se puede acceder aquí.
