US Open Note – Stocks under pressure on faster stimulus withdrawal signals

Global bond yields hit fresh highs; stocks retreat

The Fed’s new message, which sparked fears that inflation could be tough to contain, and hence could require faster-than-expected rate hikes during the year, continued to weigh on market sentiment on Monday, elevating global bond yields to fresh highs.

A couple of Fed policymakers have already urged the need to move towards normalization ahead of Powell’s testimony before the Senate Banking committee on Tuesday, making four rate hikes an increasingly likely scenario this year. As a result, investors withdrew funds from the safe-haven bond markets, sending the 10-year Treasury yield up to 1.80%, the highest in a year.

Global stock markets came under pressure too as the massive liquidity, which has been feeding the record rally the past two years was about to vanish soon, with energy and financials being the only sectors to survive with minimal gains in the pan-European STOXX 600 index. Unlike its other European counterparts, the British FTSE 100 has barely lost ground, hovering around last week’s one-year high.

Wall Street could join the bearish mood later in the day, according to US futures. Note that the Nasdaq 100 has already slid below its 100-day simple moving average (SMA), opening the door for the 15,000 round level. The S&P 500 is also eyeing the key support area at 4,600 following the close below its shorter-term SMAs, whereas the soft decline in the Dow Jones has yet to create any caution.

The Fed has been carefully guiding investors towards monetary tightening since the end of summer. Hence, the removal of stimulus is not something new to investors’ ears. The puzzling part of the story is whether the Fed will manage to contain inflation without raising interest rates above 2.0%. Despite the drop in the unemployment rate in December, the elevated debt levels, the persisting pandemic supply jitters, and inflation pressures could leave the US economy vulnerable to a faster stimulus withdrawal. Hence, fluctuations in growth concerns could make the Fed’s mission a challenging one.

Yen best performer; european currencies, commodities in doldrums

Turning to the FX space, the Japanese yen is the best performer so far in the day, probably on the back of risk aversion, as the BoJ is not expected to abandon its accommodative stance anytime soon. Dollar/yen has erased Friday’s rally, retreating into the 115.45 – 115.25 restrictive region. The Swiss franc could not follow suit as a slight increase in the SNB’s sight deposits raised speculation that the ECB’s muted stance could motivate more intervention from the SNB. Dollar/swissie and euro/swissie are currently in a bull run, trading around three-week highs.

In other major pairs, pound/dollar turned red after touching the 1.3600 psychological mark, while euro/dollar is currently looking for support around the 1.1280 key level after giving up Friday’s pickup around the 50-day MA.

The pullback in the euro helped the dollar index to bounce back above the 96.00 mark.

In commodities, oil futures are trading slightly weaker for the second consecutive session. Gold is capped by the $1,800/once mark.

Dernières actualités

Technical Analysis – EURUSD buyers target 1.06 handle

US Open Note – Recession fears keep jolting markets

Technical Analysis – WTI futures retreat to mid-Bollinger band, tad below 105 mark

Daily Market Comment – Stocks crumble after dead-cat bounce but dollar unmoved

Avertissement : Les entités de XM Group proposent à notre plateforme de trading en ligne un service d'exécution uniquement, autorisant une personne à consulter et/ou à utiliser le contenu disponible sur ou via le site internet, qui n'a pas pour but de modifier ou d'élargir cette situation. De tels accès et utilisation sont toujours soumis aux : (i) Conditions générales ; (ii) Avertissements sur les risques et (iii) Avertissement complet. Un tel contenu n'est par conséquent fourni que pour information générale. En particulier, sachez que les contenus de notre plateforme de trading en ligne ne sont ni une sollicitation ni une offre de participation à toute transaction sur les marchés financiers. Le trading sur les marchés financiers implique un niveau significatif de risques pour votre capital.

Tout le matériel publié dans notre Centre de trading en ligne est destiné à des fins de formation / d'information uniquement et ne contient pas – et ne doit pas être considéré comme contenant – des conseils et recommandations en matière de finance, de fiscalité des investissements ou de trading, ou un enregistrement de nos prix de trading ou une offre, une sollicitation, une transaction à propos de tout instrument financier ou bien des promotions financières non sollicitées à votre égard.

Tout contenu tiers, de même que le contenu préparé par XM, tels que les opinions, actualités, études, analyses, prix, autres informations ou liens vers des sites tiers contenus sur ce site internet sont fournis "tels quels", comme commentaires généraux sur le marché et ne constituent pas des conseils en investissement. Dans la mesure où tout contenu est considéré comme de la recherche en investissement, vous devez noter et accepter que le contenu n'a pas été conçu ni préparé conformément aux exigences légales visant à promouvoir l'indépendance de la recherche en investissement et, en tant que tel, il serait considéré comme une communication marketing selon les lois et réglementations applicables. Veuillez vous assurer que vous avez lu et compris notre Avis sur la recherche en investissement non indépendante et notre avertissement sur les risques concernant les informations susdites, qui peuvent consultés ici.

Nous utilisons des cookies pour vous donner la meilleure expérience possible de notre site internet. En savoir plus ou modifier vos paramètres de cookies.

Avertissement sur les risques : votre capital est à risque. Les produits à effet de levier ne sont pas recommandés pour tous. Veuillez consulter notre Divulgation des risques