BNP Paribas Q2 profits buoyed by investment banking



By Julien Ponthus

PARIS, July 29 (Reuters) - French bank BNP Paribas BNPP.PA reported better-than-expected profit in the second quarter after bad loan provisions dipped and its investment banking division thrived amid torrid financial markets.

France's biggest-listed lender said on Friday its net income rose 9.1% to 3.18 billion euros ($3.25 billion) year-on-year while an informal consensus circulating among analysts saw net income at only about 2.70 billion euros.

Across the group, revenue rose 8.5% to 12.78 billion euros and faster than operating expenses, which were up 7.6% at 7.72 billion euros.

The cost of risk - the money set aside for failing loans - stood at 789 million euros, about 100 million below average expectations, while the bank stressed its "prudent risk management" in a statement.

Activity grew across business lines, with the unit home to retail banking up 11.1% while investment banking also shone with a 10.6% rise.

With financial markets experiencing one of the worst first six months in living memory, demand for financial instruments grew strongly, the bank said.

Demand was "driven in particular by reallocation and hedging needs in rates, forex, emerging markets and commodity derivatives products", it said, adding it enjoyed a "good level of activity overall on equity markets, particularly in derivatives".

BNP's revenue in fixed-income, currency and commodities trading rose by 14.8% in the second quarter, while equity trading revenue gained 16.1%.

The French bank's push to increase market share in that business came under the spotlight last week after the global head of prime services, Ashley Wilson, resigned after having joined the French bank from Deutsche Bank DBKGn.DE just a year ago.

BNP Paribas struck a deal with Deutsche in 2019 to incorporate its prime brokerage business, which primarily serves hedge funds.

Shares of the French bank have underperformed European banks so far in 2022, down about 26.5% compared with a 22% drop for the sector's index .SX7E .

European banks this week offered some positive surprises on profits, but investors are watching for signs that a weaker economy, surging inflation and the war in Ukraine could hit their outlook.

Deutsche Bank beat expectations with a 51% rise in second-quarter profit as investment banking revenues rose, while UBS' UBSG.S quarterly profit missed forecasts as turmoil in financial markets hurt its wealth management businesses.

($1 = 0.9790 euros)



BNPParibas Link



Reporting by Julien Ponthus and Matthieu Protard; Editing by
Sudip Kar-Gupta, Sherry Jacob-Phillips and Tomasz Janowski

Avertissement : Les entités de XM Group proposent à notre plateforme de trading en ligne un service d'exécution uniquement, autorisant une personne à consulter et/ou à utiliser le contenu disponible sur ou via le site internet, qui n'a pas pour but de modifier ou d'élargir cette situation. De tels accès et utilisation sont toujours soumis aux : (i) Conditions générales ; (ii) Avertissements sur les risques et (iii) Avertissement complet. Un tel contenu n'est par conséquent fourni que pour information générale. En particulier, sachez que les contenus de notre plateforme de trading en ligne ne sont ni une sollicitation ni une offre de participation à toute transaction sur les marchés financiers. Le trading sur les marchés financiers implique un niveau significatif de risques pour votre capital.

Tout le matériel publié dans notre Centre de trading en ligne est destiné à des fins de formation / d'information uniquement et ne contient pas – et ne doit pas être considéré comme contenant – des conseils et recommandations en matière de finance, de fiscalité des investissements ou de trading, ou un enregistrement de nos prix de trading ou une offre, une sollicitation, une transaction à propos de tout instrument financier ou bien des promotions financières non sollicitées à votre égard.

Tout contenu tiers, de même que le contenu préparé par XM, tels que les opinions, actualités, études, analyses, prix, autres informations ou liens vers des sites tiers contenus sur ce site internet sont fournis "tels quels", comme commentaires généraux sur le marché et ne constituent pas des conseils en investissement. Dans la mesure où tout contenu est considéré comme de la recherche en investissement, vous devez noter et accepter que le contenu n'a pas été conçu ni préparé conformément aux exigences légales visant à promouvoir l'indépendance de la recherche en investissement et, en tant que tel, il serait considéré comme une communication marketing selon les lois et réglementations applicables. Veuillez vous assurer que vous avez lu et compris notre Avis sur la recherche en investissement non indépendante et notre avertissement sur les risques concernant les informations susdites, qui peuvent consultés ici.

Nous utilisons des cookies pour vous donner la meilleure expérience possible de notre site internet. En savoir plus ou modifier vos paramètres de cookies.

Avertissement sur les risques : votre capital est à risque. Les produits à effet de levier ne sont pas recommandés pour tous. Veuillez consulter notre Divulgation des risques