BOJ's Ueda flags shift in corporate pricing, upward inflation bias
BOJ will patiently maintain ultra-easy policy - Ueda
Still some distance to sustainably hitting price goal
Uncertainty over price outlook, wages - Ueda
Adds BOJ's expected move next week, summer bonus survey
By Leika Kihara
TOKYO, June 9 (Reuters) -Bank of Japan Governor Kazuo Ueda said the country's corporate price-setting behaviour was showing changes that could work to push up inflation more than expected, suggesting the economy was making steady progress toward hitting its 2% price target.
But he stressed anew the central bank's resolve to keep ultra-loose policy, to ensure companies raise wages enough to more than offset the burden on households from rising inflation.
"There's still some distance to sustainably and stably achieve our 2% inflation target. As such, we will patiently maintain our monetary easing policy," Ueda told parliament.
By supporting the economy, the central bank aims to generate a positive cycle in which inflation-adjusted wages will start increasing, he added.
The BOJ is expected to maintain ultra-loose policy next week, sources have told Reuters, as it focuses on supporting a fragile economic recovery to sustainably hit its price goal.
Japan's core consumer inflation hit 3.4% in April, exceeding the BOJ's 2% target for over a year, as companies continued to pass on rising raw material costs to households.
Inflation-adjusted real wages fell 3.0% in April to mark the 13th straight month of declines in a sign the rising cost of living was squeezing households' purchasing power.
The economy has held up so far, expanding by an annualised 2.7% in the first quarter on robust capital expenditure.
In a positive sign for consumption, average summer bonus payments this year are likely to rise 2.4% from year-before levels, think tank Teiko Data Bank said on Friday.
But there is uncertainty about whether companies will keep raising wages, after agreeing with unions to hike pay at levels unseen in 30 years.
Ueda said theBOJ currently expects core consumer inflation to slow below the bank's 2% target in the latter half of the current fiscal year.
"But there is various uncertainty surrounding the inflation outlook. What's important is corporate price-setting behaviour, which is somewhat overshooting expectations," he said.
With inflation exceeding the BOJ's target, markets are simmering with speculation that Ueda will phase out his predecessor's massive stimulus that has drawn criticism for distorting markets and crushing bank profits.
Reporting by Leika Kihara; editing by Sonali Paul and Jason Neely
Dernières actualités
Avertissement : Les entités de XM Group proposent à notre plateforme de trading en ligne un service d'exécution uniquement, autorisant une personne à consulter et/ou à utiliser le contenu disponible sur ou via le site internet, qui n'a pas pour but de modifier ou d'élargir cette situation. De tels accès et utilisation sont toujours soumis aux : (i) Conditions générales ; (ii) Avertissements sur les risques et (iii) Avertissement complet. Un tel contenu n'est par conséquent fourni que pour information générale. En particulier, sachez que les contenus de notre plateforme de trading en ligne ne sont ni une sollicitation ni une offre de participation à toute transaction sur les marchés financiers. Le trading sur les marchés financiers implique un niveau significatif de risques pour votre capital.
Tout le matériel publié dans notre Centre de trading en ligne est destiné à des fins de formation / d'information uniquement et ne contient pas – et ne doit pas être considéré comme contenant – des conseils et recommandations en matière de finance, de fiscalité des investissements ou de trading, ou un enregistrement de nos prix de trading ou une offre, une sollicitation, une transaction à propos de tout instrument financier ou bien des promotions financières non sollicitées à votre égard.
Tout contenu tiers, de même que le contenu préparé par XM, tels que les opinions, actualités, études, analyses, prix, autres informations ou liens vers des sites tiers contenus sur ce site internet sont fournis "tels quels", comme commentaires généraux sur le marché et ne constituent pas des conseils en investissement. Dans la mesure où tout contenu est considéré comme de la recherche en investissement, vous devez noter et accepter que le contenu n'a pas été conçu ni préparé conformément aux exigences légales visant à promouvoir l'indépendance de la recherche en investissement et, en tant que tel, il serait considéré comme une communication marketing selon les lois et réglementations applicables. Veuillez vous assurer que vous avez lu et compris notre Avis sur la recherche en investissement non indépendante et notre avertissement sur les risques concernant les informations susdites, qui peuvent consultés ici.
