Credit Suisse scraps negative rates for Swiss private clients



By Brenna Hughes Neghaiwi

ZURICH, June 29 (Reuters) - Credit Suisse CSGN.S is scrapping the negative interest rates it has charged wealthy Swiss clients since 2020, the lender said on Wednesday, as its economists anticipate a further rate hike in Switzerland this year.

"Despite the continued negative interest-rate environment, Credit Suisse will repeal the account balance fee and thus move away from using negative interest rates in Swiss francs as of July 1 for the private client business," the bank said in a statement.

In its first rate hike in 15 years, the Swiss National Bank (SNB) in June raised its policy interest rate to -0.25% from the -0.75% level it has deployed since 2015.

Governing board members have signalled further hikes may follow, spelling a potential end to the negative interest rates commercial banks have had to fork out to hold money at the SNB for the past seven years.

"The economists at Credit Suisse anticipate that the prime rate in Switzerland will be raised further over the course of the year," Credit Suisse said.

The move places Credit Suisse ahead of larger rival UBS UBSG.S in scrapping negative rates for clients. Several smaller banks, including Valiant, Vontobel VONN.S and regional lender Aargau Kantonalbank, have already done so.

Commercial banks have come under pressure since the Swiss National Bank introduced negative rates in December 2014, soon cut further to a record low of -0.75%. That policy cost commercial banks 1.2 billion Swiss francs in 2015 to hold deposits above a certain threshold with the central bank.

Banks were at first reticent to pass these charges on to private customers, saying such a move could "trigger a bank run Link", but over time they began offloading more of these costs.

UBS in July 2019 announced Link it would begin imposing a 0.75% fee on wealthy clients with deposits above 2 million Swiss francs that November, a move soon followed Link by Credit Suisse.

UBS further lowered that threshold to 250,000 Swiss francs in 2021, as then-Swiss banking head Axel Lehmann -- now the chairman of Credit Suisse -- spoke of contending with negative interest rates "for years to come Link".

However, monetary policy conditions have quickly shifted in 2022 as central banks look to fight resurgent inflation, leading to a spate of rate rises in June.
Reporting by Brenna Hughes Neghaiwi and John Revill; Editing by Riham Alkousaa and Michael Shields

Avertissement : Les entités de XM Group proposent à notre plateforme de trading en ligne un service d'exécution uniquement, autorisant une personne à consulter et/ou à utiliser le contenu disponible sur ou via le site internet, qui n'a pas pour but de modifier ou d'élargir cette situation. De tels accès et utilisation sont toujours soumis aux : (i) Conditions générales ; (ii) Avertissements sur les risques et (iii) Avertissement complet. Un tel contenu n'est par conséquent fourni que pour information générale. En particulier, sachez que les contenus de notre plateforme de trading en ligne ne sont ni une sollicitation ni une offre de participation à toute transaction sur les marchés financiers. Le trading sur les marchés financiers implique un niveau significatif de risques pour votre capital.

Tout le matériel publié dans notre Centre de trading en ligne est destiné à des fins de formation / d'information uniquement et ne contient pas – et ne doit pas être considéré comme contenant – des conseils et recommandations en matière de finance, de fiscalité des investissements ou de trading, ou un enregistrement de nos prix de trading ou une offre, une sollicitation, une transaction à propos de tout instrument financier ou bien des promotions financières non sollicitées à votre égard.

Tout contenu tiers, de même que le contenu préparé par XM, tels que les opinions, actualités, études, analyses, prix, autres informations ou liens vers des sites tiers contenus sur ce site internet sont fournis "tels quels", comme commentaires généraux sur le marché et ne constituent pas des conseils en investissement. Dans la mesure où tout contenu est considéré comme de la recherche en investissement, vous devez noter et accepter que le contenu n'a pas été conçu ni préparé conformément aux exigences légales visant à promouvoir l'indépendance de la recherche en investissement et, en tant que tel, il serait considéré comme une communication marketing selon les lois et réglementations applicables. Veuillez vous assurer que vous avez lu et compris notre Avis sur la recherche en investissement non indépendante et notre avertissement sur les risques concernant les informations susdites, qui peuvent consultés ici.

Nous utilisons des cookies pour vous donner la meilleure expérience possible de notre site internet. En savoir plus ou modifier vos paramètres de cookies.

Avertissement sur les risques : votre capital est à risque. Les produits à effet de levier ne sont pas recommandés pour tous. Veuillez consulter notre Divulgation des risques