Currencies hit by firm dlr ahead of Fed chair testimony, stocks slip

* Powell to begin two-day testimony to Congress

* S.Africa's consumer inflation rises in May

* Czech crown flat ahead of CNB rate decision

* Sri Lanka plans donor conference with China, India, Japan

By Shreyashi Sanyal

June 22 (Reuters) - A strengthening dollar hit emerging market currencies on Wednesday ahead of U.S. Federal Reserve Chair Jerome Powell's two-day testimony to Congress, while stocks gave up all the gains they made in the previous session.

The MSCI's index for emerging market currencies .MIEM00000CUS dropped 0.4% as a bout of risk-aversion took hold, with investors awaiting direction from Powell on whether another 75 basis-point interest rate hike is probable at the Fed's July meeting.

This helped lift the dollar =USD by 0.4%, while South Africa's rand ZAR= , considered a proxy currency for the developing world, weakened 0.7%.

Data showed South Africa's headline consumer inflation quickened to 6.5% year on year in May versus 5.9% in April. The upper bound of the central bank's target range is between 3% and 6%.

A hawkish tilt from major central banks in the face of surging inflation has sparked fears of a global recession and a flight to safety, while most analysts also point to a slowdown in China hurting many major EM players.

Emerging market stocks .MSCIEF tumbled more than 2%, on track for their biggest one-day percentage drop in nine days. Heavyweight China shares .SSEC .CSI300 and Hong Kong stocks .HSI fell amid growing worries over the impact of COVID-19 restrictions.

Turkey's lira TRY= steadily weakened against the greenback as investors await the central bank's latest official reserves data on Thursday. Forex reserves have dropped sharply in Turkey, most recently due to the billions of dollars the bank sold in market interventions to stem a currency crisis in December.

Turkey's consumer confidence index hit a record low in June on worries about galloping inflation.

The Czech crown EURCZK= was flat ahead of a meeting of the Czech National Bank, with expectations of a 75 basis-point to 125 basis-point rise in the key two-week repo rate.

This will be the last meeting of the bank before incoming governor Ales Michl takes over. Michl has consistently voted against rate hikes during the central bank's year-long tightening cycle worth a total of 550 basis points so far.

"Even though the dovish threat has not materialised, the market consensus still anticipates this large 75 bps rate hike today," said Tatha Ghose, FX and EM analyst at Commerzbank.

"Inflation pressures in the region have not abated. Hence, even though the political risk may have dissipated somewhat, it is unlikely that CNB will go back on its promise of a large rate hike."

Sri Lanka will hold a donor conference with China, India and Japan as it seeks overseas assistance to find a way out of its worst economic crisis in decades, Prime Minister Ranil Wickremesinghe told parliament.

For GRAPHIC on emerging market FX performance in 2022, see Link For GRAPHIC on MSCI emerging index performance in 2022, see Link

For TOP NEWS across emerging markets

For CENTRAL EUROPE market report, see

For TURKISH market report, see

For RUSSIAN market report, see
Reporting by Shreyashi Sanyal in Bengaluru; Editing by Hugh Lawson

Avertissement : Les entités de XM Group proposent à notre plateforme de trading en ligne un service d'exécution uniquement, autorisant une personne à consulter et/ou à utiliser le contenu disponible sur ou via le site internet, qui n'a pas pour but de modifier ou d'élargir cette situation. De tels accès et utilisation sont toujours soumis aux : (i) Conditions générales ; (ii) Avertissements sur les risques et (iii) Avertissement complet. Un tel contenu n'est par conséquent fourni que pour information générale. En particulier, sachez que les contenus de notre plateforme de trading en ligne ne sont ni une sollicitation ni une offre de participation à toute transaction sur les marchés financiers. Le trading sur les marchés financiers implique un niveau significatif de risques pour votre capital.

Tout le matériel publié dans notre Centre de trading en ligne est destiné à des fins de formation / d'information uniquement et ne contient pas – et ne doit pas être considéré comme contenant – des conseils et recommandations en matière de finance, de fiscalité des investissements ou de trading, ou un enregistrement de nos prix de trading ou une offre, une sollicitation, une transaction à propos de tout instrument financier ou bien des promotions financières non sollicitées à votre égard.

Tout contenu tiers, de même que le contenu préparé par XM, tels que les opinions, actualités, études, analyses, prix, autres informations ou liens vers des sites tiers contenus sur ce site internet sont fournis "tels quels", comme commentaires généraux sur le marché et ne constituent pas des conseils en investissement. Dans la mesure où tout contenu est considéré comme de la recherche en investissement, vous devez noter et accepter que le contenu n'a pas été conçu ni préparé conformément aux exigences légales visant à promouvoir l'indépendance de la recherche en investissement et, en tant que tel, il serait considéré comme une communication marketing selon les lois et réglementations applicables. Veuillez vous assurer que vous avez lu et compris notre Avis sur la recherche en investissement non indépendante et notre avertissement sur les risques concernant les informations susdites, qui peuvent consultés ici.

Nous utilisons des cookies pour vous donner la meilleure expérience possible de notre site internet. En savoir plus ou modifier vos paramètres de cookies.

Avertissement sur les risques : votre capital est à risque. Les produits à effet de levier ne sont pas recommandés pour tous. Veuillez consulter notre Divulgation des risques