Dollar set for sparkling week as hike expectations surge



By Tom Westbrook

SINGAPORE, Jan 28 (Reuters) - The dollar was headed for its best week in seven months on Friday, driven higher by a flight from risky assets and markets pricing a year ahead of aggressive hikes in U.S. interest rates.

Federal Reserve chair Jerome Powell unleashed bets on five or more hikes this year after he left the door open on Wednesday to raising rates faster than in previous cycles.

Data showing the best annual U.S. growth in nearly four decades didn't hurt either.

Gains paused in the Asia session, leaving other major currencies to nurse losses. The euro EUR=EBS crept marginally higher to $1.1152 from Thursday's 20-month low of $1.1131.

The yen JPY=EBS hovered at 115.43 to the dollar and the Australian and New Zealand dollars languished - the kiwi NZD=D3 dipping slightly to a fresh 15-month low of $0.6570.

For the week so far, the dollar has gained about 1.7% on the euro, nearly 2% on the Antipodeans and the U.S. dollar index =USD has shot above 97 for the first time since July 2020.

It last stood at 97.139.

"Don't fight the Fed. Don't fight the market," said OCBC Bank analyst Terence Wu in Singapore.

"The dollar may well extend towards the next target at the 97.70/00 zone on the DXY Index, beyond which the technical resistances are scarce until close to 100.00," he said.

"The Antipodeans have led losses against the dollar year-to-date, expect the euro and yen to catch up. Stay negative on the New Zealand dollar, euro and yen in the coming sessions."

The yuan also copped a kicking on Thursday, its worst session in seven months, as softening industrial profit growth in China bolstered the case for monetary easing there.

That compares with a Fed funds futures 0#FF: market pricing in as many as five U.S. hikes this year with some analysts forecasting six.

Ahead on Friday are growth figures for Germany and France, and sentiment surveys in the United States. Beyond that looms a week of central bank meetings in Britain, Europe and Australia.

Sterling GBP=D3 was pushed to a one-month low of $1.3360 on Thursday but has bounced to $1.3409 as traders await the Bank of England's meeting next week. Rates markets have priced a 90% chance of a hike. BOEWATCH

After the dust settles on the rates outlook, some analysts think the dollar then starts to run out of steam.

"The dollar is on cycle highs and has further to go as rate differentials and increased levels of market volatility provide support. But this is the last stage of the move," said Societe Generale strategist Kit Juckes.

"As the global economy emerges from the worst of the COVID pandemic this year, the market focus will shift to monetary policy normalisation and growth outside the U.S. and the best currency returns in the second half of this year are likely to come from outside the major developed economies."

========================================================

Currency bid prices at 0622 GMT Description

RIC

Last

U.S. Close Pct Change

YTD Pct

High Bid

Low Bid

Previous

Change

Session

Euro/Dollar

EUR=EBS

$1.1154

$1.1144

+0.09%

-1.89%

+1.1156

+1.1138 Dollar/Yen

JPY=EBS

115.3550

115.3600

+0.12%

+0.42%

+115.5100 +115.2750 Euro/Yen

<EURJPY=EB 128.68

128.55

+0.10%

-1.26%

+128.8000 +128.4700

S>

Dollar/Swiss

CHF=EBS

0.9297

0.9310

-0.10%

+1.96%

+0.9316

+0.9299 Sterling/Dollar GBP=D3

1.3413

1.3380

+0.26%

-0.81%

+1.3415

+1.3381 Dollar/Canadian CAD=D3

1.2717

1.2740

-0.16%

+0.60%

+1.2748

+1.2713 Aussie/Dollar

AUD=D3

0.7040

0.7034

+0.06%

-3.18%

+0.7046

+0.7023 NZ

NZD=D3

0.6584

0.6582

+0.05%

-3.79%

+0.6589

+0.6570 Dollar/Dollar

All spots FX= Tokyo spots AFX= Europe spots EFX= Volatilities FXVOL= Tokyo Forex market info from BOJ TKYFX



World FX rates Link



Reporting by Tom Westbrook.
Editing by Lincoln Feast.

Avertissement : Les entités de XM Group proposent à notre plateforme de trading en ligne un service d'exécution uniquement, autorisant une personne à consulter et/ou à utiliser le contenu disponible sur ou via le site internet, qui n'a pas pour but de modifier ou d'élargir cette situation. De tels accès et utilisation sont toujours soumis aux : (i) Conditions générales ; (ii) Avertissements sur les risques et (iii) Avertissement complet. Un tel contenu n'est par conséquent fourni que pour information générale. En particulier, sachez que les contenus de notre plateforme de trading en ligne ne sont ni une sollicitation ni une offre de participation à toute transaction sur les marchés financiers. Le trading sur les marchés financiers implique un niveau significatif de risques pour votre capital.

Tout le matériel publié dans notre Centre de trading en ligne est destiné à des fins de formation / d'information uniquement et ne contient pas – et ne doit pas être considéré comme contenant – des conseils et recommandations en matière de finance, de fiscalité des investissements ou de trading, ou un enregistrement de nos prix de trading ou une offre, une sollicitation, une transaction à propos de tout instrument financier ou bien des promotions financières non sollicitées à votre égard.

Tout contenu tiers, de même que le contenu préparé par XM, tels que les opinions, actualités, études, analyses, prix, autres informations ou liens vers des sites tiers contenus sur ce site internet sont fournis "tels quels", comme commentaires généraux sur le marché et ne constituent pas des conseils en investissement. Dans la mesure où tout contenu est considéré comme de la recherche en investissement, vous devez noter et accepter que le contenu n'a pas été conçu ni préparé conformément aux exigences légales visant à promouvoir l'indépendance de la recherche en investissement et, en tant que tel, il serait considéré comme une communication marketing selon les lois et réglementations applicables. Veuillez vous assurer que vous avez lu et compris notre Avis sur la recherche en investissement non indépendante et notre avertissement sur les risques concernant les informations susdites, qui peuvent consultés ici.

Nous utilisons des cookies pour vous donner la meilleure expérience possible de notre site internet. En savoir plus ou modifier vos paramètres de cookies.

Avertissement sur les risques : votre capital est à risque. Les produits à effet de levier ne sont pas recommandés pour tous. Veuillez consulter notre Divulgation des risques