European shares rise in banks, commodity boost; FTSE 100 holds gains after PM resigns



(For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click

or type LIVE/ in a news window)

* UK PM Johnson quits, FTSE 100 rises 1%

* ECB debated larger interest rate hike for July - minutes

* Chr Hansen bottoms STOXX 600 as Q3 results disappoint (Updates to close)

By Devik Jain and Susan Mathew

July 7 (Reuters) - European shares extended a rally on Thursday, as surging oil and metal prices lifted commodity stocks while a jump in banks boosted Italy's main index 3.1%, its biggest daily increase since mid-March.

The continent-wide STOXX 600 index .STOXX was up 1.9% on broad-based gains. Miners .SXPP jumped 5.4% as copper rallied from 20-month lows on hopes that demand would improve in China. The energy sector .SXEP surged 4%.

Banks .SX7P jumped 3.4%, the biggest boost to the STOXX 600. Italy's banks-heavy MIB index .FTMIB bounced further off November 2020 lows hit this week.

Trading remained volatile, as investors wondered whether market valuations have turned attractive after a sharp selloff on concerns central banks could trigger a recession with aggressive rate hikes to tame inflation.

European Central Bank policymakers debated flagging a larger interest rate hike for July and were keen to keep the door open to a bigger moves in subsequent meetings, minutes of their June meeting showed.

"The key question is will inflation come down first or do we need a recession for inflation to come down afterwards?," said Dhaval Joshi, chief strategist at BCA Research.

"The problem we have is if economies enter recession, then we're going to see quite a lot of profit downgrades."

As of Tuesday, second-quarter earnings for STOXX 600 companies are expected to climb 19.2% year-over-year. Excluding the energy sector, earnings are expected to rise 2%, according to Refinitiv data.

London's FTSE 100 .FTSE rose 1.1% despite UK Prime Minister Boris Johnson's resignation, as analysts said the move was expected given several ministers from his government quit in recent days after the latest in a series of scandals sapped their willingness to support Johnson.

"It is possible that the latest political upheaval will lead to somewhat looser fiscal policy than otherwise (in the UK), " said Capital Economics in a note. "The net result... will be somewhat stronger inflationary pressures."

"Headwinds from rising interest rates and weakening economic growth will be a nasty combination for the FTSE 100, which we forecast to drop by another 4% or so this year, to 6,900."

Chipmakers STMicroelectronics STM.PA , BE Semiconductors BESI.AS , ASM International ASMI.AS and ASML Holding ASML.AS gained between 2.9% and 4.6% after Samsung Electronics Co Ltd 005930.KS posted its best April-June profit since 2018.

Shares of Chr Hansen CHRH.CO slid 9.8% to the bottom of STOXX 600 after the Danish food ingredients maker reported disappointing quarterly results and narrowed its organic revenue growth target for 2021/22.
Reporting by Devik Jain in Bengaluru; Editing by Sherry Jacob-Phillips and David Gregorio

Avertissement : Les entités de XM Group proposent à notre plateforme de trading en ligne un service d'exécution uniquement, autorisant une personne à consulter et/ou à utiliser le contenu disponible sur ou via le site internet, qui n'a pas pour but de modifier ou d'élargir cette situation. De tels accès et utilisation sont toujours soumis aux : (i) Conditions générales ; (ii) Avertissements sur les risques et (iii) Avertissement complet. Un tel contenu n'est par conséquent fourni que pour information générale. En particulier, sachez que les contenus de notre plateforme de trading en ligne ne sont ni une sollicitation ni une offre de participation à toute transaction sur les marchés financiers. Le trading sur les marchés financiers implique un niveau significatif de risques pour votre capital.

Tout le matériel publié dans notre Centre de trading en ligne est destiné à des fins de formation / d'information uniquement et ne contient pas – et ne doit pas être considéré comme contenant – des conseils et recommandations en matière de finance, de fiscalité des investissements ou de trading, ou un enregistrement de nos prix de trading ou une offre, une sollicitation, une transaction à propos de tout instrument financier ou bien des promotions financières non sollicitées à votre égard.

Tout contenu tiers, de même que le contenu préparé par XM, tels que les opinions, actualités, études, analyses, prix, autres informations ou liens vers des sites tiers contenus sur ce site internet sont fournis "tels quels", comme commentaires généraux sur le marché et ne constituent pas des conseils en investissement. Dans la mesure où tout contenu est considéré comme de la recherche en investissement, vous devez noter et accepter que le contenu n'a pas été conçu ni préparé conformément aux exigences légales visant à promouvoir l'indépendance de la recherche en investissement et, en tant que tel, il serait considéré comme une communication marketing selon les lois et réglementations applicables. Veuillez vous assurer que vous avez lu et compris notre Avis sur la recherche en investissement non indépendante et notre avertissement sur les risques concernant les informations susdites, qui peuvent consultés ici.

Nous utilisons des cookies pour vous donner la meilleure expérience possible de notre site internet. En savoir plus ou modifier vos paramètres de cookies.

Avertissement sur les risques : votre capital est à risque. Les produits à effet de levier ne sont pas recommandés pour tous. Veuillez consulter notre Divulgation des risques