Forint hits historic low on gas leak worries, end of rate hike cycle



(Updates with forint and Hungary bond yield moves, trader comments, Czech cenbank decision)

By Anita Komuves

BUDAPEST, Sept 29 (Reuters) - The forint plunged to a record low on Thursday, underperforming regional peers as the Hungarian central bank's announcement on Tuesday that it was ending its rate hike cycle added pressure to concerns over the Nord Stream gas leaks.

The forint EURHUF= was down 1.69% on the day and trading at 420.60 per euro after hitting a historic low of 425 earlier in the session.

"The timing of the central bank's announcement was very unfortunate in this uncertain global market environment. That is why international investors could be punishing the forint," an FX trader in Budapest said.

The National Bank of Hungary said on Tuesday that it was ending its year-long rate hike cycle amid a slowing economy and that it will focus on liquidity tightening.

Hungarian long-term government bond yields rose about 20 basis points on Thursday as the forint fell, a fixed-income trader said.

The yield on the benchmark 10-year bond was about 9.80%, which is a fresh 10-year high according to Refinitiv data.

Central Europe's currencies have been hit hard this week as gas leaks on the Nord Stream pipelines worried investors and led to a rise in gas prices.

The strength of the dollar and global recession fears were also pressuring CEE currencies while liquidity was very low, traders in Warsaw and Budapest said.

The Polish zloty EURPLN= fell 1.06% to 4.8645 versus the common currency.

The Czech crown EURCZK= was 0.2% lower, trading at 24.697 per euro after the central bank kept interest rates unchanged at 7%, as expected, as inflation unexpectedly slowed in August.

The Czech central bank has intervened in markets since May to prevent any excessive weakening.

"While a sharp rise in inflation and/or significant pressure on the currency could force the CNB to deliver another hike, our forecast envisages that interest rates will be left on hold and that policymakers will transition to rate cuts in the middle of next year," Capital Economics wrote.

CEE

SNAPSH AT

MARKETS OT

1524

CET

CURREN

CIES

Latest Previo Daily Change

us

bid

close change in

2022 EURCZK Czech

<EURCZK 24.697 24.647 -0.20% +0.71 =

crown

=>

0

0

% EURHUF Hungary <EURHUF 420.60 413.50 -1.69% -12.18 =

forint =>

00

00

% EURPLN Polish <EURPLN 4.8645 4.8130 -1.06% -5.62% =

zloty

=>

EURRON Romania <EURRON 4.9485 4.9464 -0.04% -0.01% =

n leu

=>

EURHRK Croatia <EURHRK 7.5270 7.5295 +0.03 -0.13% =

n kuna =>

% EURRSD Serbian <EURRSD 117.24 117.32 +0.07 +0.29 =

dinar

=>

00

50

%

%

Note:

calculated from

1800

daily

CET

change

Latest Previo Daily Change

us

close change in

2022 .PX

Prague

.PX

1120.0 1144.9 -2.17%

7

200

.BUX

Budapes .BUX

37455. 37731. -0.73% -26.15

t

63

27

% .WIG20 Warsaw <.WIG20 1396.2 1435.3 -2.73% -38.41

>

4

7

% .BETI Buchare .BETI 10729. 10669. +0.56 -17.85

st

44

33

%

% .SBITO Ljublja <.SBITO 956.54 966.33 -1.01% -23.81 P

na

P>

% .CRBEX Zagreb <.CRBEX 1900.7 1915.8 -0.79% -8.59%

>

0

2

.BELEX Belgrad <.BELEX 827.24 823.55 +0.45 +0.79 15

e

15>

%

% .SOFIX Sofia

<.SOFIX 584.59 590.37 -0.98% -8.04%

>

Yield Yield Spread Daily

(bid) change vs

change

Bund

in

Czech

spread

Republi

c

CZ2YT=

<CZ2YT= 6.0560 -0.038 +419b -5bps RR

2-year RR>

0

ps CZ5YT=

<CZ5YT= 5.5490 0.1040 +344b +5bps RR

5-year RR>

ps CZ10YT

<CZ10YT 5.5620 0.3530 +332b +25bp =RR

10-year =RR>

ps

s

Poland

PL2YT=

<PL2YT= 7.3340 0.2120 +547b +20bp RR

2-year RR>

ps

s PL5YT=

<PL5YT= 7.5570 0.2730 +545b +22bp RR

5-year RR>

ps

s PL10YT

<PL10YT 7.3220 0.2790 +508b +18bp =RR

10-year =RR>

ps

s

FORWARD

3x6

6x9

9x12

3M

interb

ank

Czech

<CZKFRA

7.30

7.26

6.96

7.24

Rep

><PRIBO

R=>

Hungary <HUFFRA 14.03 13.93 13.74 13.26

><BUBOR

=>

Poland <PLNFRA

7.58

7.65

7.58

7.17

><WIBOR

=>

Note:

are for ask

FRA

prices

quotes

****************************************

**********************


Additional reporting by Jason Hovet in Prague and Pawel Florkiewicz and Anna Wlodarczak-Semczuk in Warsaw, Editing by Angus MacSwan


Actifs liés


Dernières actualités

Russian rouble slumps to fresh lows vs dollar as tax period ends

B

Bank of Korea's Rhee 'not so sure' about digital currencies


Factors to watch on Dec 2

E
U

Tokyo's Nikkei share average closes down 1.59%

J

Wall Street Journal - Dec 2

K
P
T

Avertissement : Les entités de XM Group proposent à notre plateforme de trading en ligne un service d'exécution uniquement, autorisant une personne à consulter et/ou à utiliser le contenu disponible sur ou via le site internet, qui n'a pas pour but de modifier ou d'élargir cette situation. De tels accès et utilisation sont toujours soumis aux : (i) Conditions générales ; (ii) Avertissements sur les risques et (iii) Avertissement complet. Un tel contenu n'est par conséquent fourni que pour information générale. En particulier, sachez que les contenus de notre plateforme de trading en ligne ne sont ni une sollicitation ni une offre de participation à toute transaction sur les marchés financiers. Le trading sur les marchés financiers implique un niveau significatif de risques pour votre capital.

Tout le matériel publié dans notre Centre de trading en ligne est destiné à des fins de formation / d'information uniquement et ne contient pas – et ne doit pas être considéré comme contenant – des conseils et recommandations en matière de finance, de fiscalité des investissements ou de trading, ou un enregistrement de nos prix de trading ou une offre, une sollicitation, une transaction à propos de tout instrument financier ou bien des promotions financières non sollicitées à votre égard.

Tout contenu tiers, de même que le contenu préparé par XM, tels que les opinions, actualités, études, analyses, prix, autres informations ou liens vers des sites tiers contenus sur ce site internet sont fournis "tels quels", comme commentaires généraux sur le marché et ne constituent pas des conseils en investissement. Dans la mesure où tout contenu est considéré comme de la recherche en investissement, vous devez noter et accepter que le contenu n'a pas été conçu ni préparé conformément aux exigences légales visant à promouvoir l'indépendance de la recherche en investissement et, en tant que tel, il serait considéré comme une communication marketing selon les lois et réglementations applicables. Veuillez vous assurer que vous avez lu et compris notre Avis sur la recherche en investissement non indépendante et notre avertissement sur les risques concernant les informations susdites, qui peuvent consultés ici.

Nous utilisons des cookies pour vous donner la meilleure expérience possible de notre site internet. En savoir plus ou modifier vos paramètres de cookies.

Avertissement sur les risques : votre capital est à risque. Les produits à effet de levier ne sont pas recommandés pour tous. Veuillez consulter notre Divulgation des risques