Futures drop as earnings roll in, Fed rate decision in focus
Corrects paragraph 2 and first bullet to say Caterpillar reported a drop in quarterly profit, not missed analysts' estimates
Caterpillar falls as Q4 profit declines
Pfizer forecasts weak 2023 sales of COVID products
Fed decision on interest rates on Wednesday
Futures down: Dow 0.33%, S&P 0.27%, Nasdaq 0.42%
By Johann M Cherian
Jan 31 (Reuters) -U.S. stock index futures fell on Tuesday as disappointing earnings and forecasts from bellwethers including Caterpillar, McDonald's and Pfizer set the tone for the busiest earnings week this season, ahead of the outcome of the Federal Reserve's rate-setting meeting.
Fourth-quarter earnings season took center stage, with Caterpillar Inc CAT.N down 2.6%, as the heavy equipment maker reported a drop in quarterly profit on higher manufacturing costs.
McDonald's Corp MCD.N beat Wall Street estimates for quarterly comparable sales, but the fast-food chain's shares fell 1.0% as it warned of short-term inflationary pressures.
Pfizer Inc PFE.N slid 3.2% after the drugmaker's full-year revenue outlook for its COVID-19 products fell short of expectations.
Wall Street started the year on a strong footing and is set to end January higher, with the Nasdaq .IXIC up nearly 9% as growth stocks attracted investor attention earlier in the month.
The resilience in momentum stocks will be put to the test on Wednesday after the Federal Reserve unveils its plan to deal with inflation this year.
Higher rates tend to particularly pressure the valuations of tech and other high growth stocks.
Traders are betting on a 25-basis-points hike (bps) at the end of the U.S. central bank's two-day meeting, and a terminal rate of 4.9% in June. 0#FEDWATCH
U.S. chipmakers, including Micron Technology Inc MU.O and Western Digital Corp WDC.O fell 4.4% and 2.5%, respectively.
Samsung Electronics Co Ltd 005930.KS stoked fears of pulling away market share from rivals after it indicated it had no plans to cut investments in chips, even as rivals lower spending amid a tough macro environment.
As many as 140 S&P 500 companies had reported earnings for the fourth-quarter by Monday. Earnings are expected to have fallen 3% this quarter compared with the prior-year, according to Refinitiv data.
At 7:20 a.m. ET, Dow e-minis 1YMcv1 were down 111 points, or 0.33%, S&P 500 e-minis EScv1 were down 11 points, or 0.27%, and Nasdaq 100 e-minis NQcv1 were down 50.25 points, or 0.42%.
Reporting by Johann M Cherian and Shreyashi Sanyal in Bengaluru
Editing by Vinay Dwivedi
Actifs liés
Dernières actualités
Avertissement : Les entités de XM Group proposent à notre plateforme de trading en ligne un service d'exécution uniquement, autorisant une personne à consulter et/ou à utiliser le contenu disponible sur ou via le site internet, qui n'a pas pour but de modifier ou d'élargir cette situation. De tels accès et utilisation sont toujours soumis aux : (i) Conditions générales ; (ii) Avertissements sur les risques et (iii) Avertissement complet. Un tel contenu n'est par conséquent fourni que pour information générale. En particulier, sachez que les contenus de notre plateforme de trading en ligne ne sont ni une sollicitation ni une offre de participation à toute transaction sur les marchés financiers. Le trading sur les marchés financiers implique un niveau significatif de risques pour votre capital.
Tout le matériel publié dans notre Centre de trading en ligne est destiné à des fins de formation / d'information uniquement et ne contient pas – et ne doit pas être considéré comme contenant – des conseils et recommandations en matière de finance, de fiscalité des investissements ou de trading, ou un enregistrement de nos prix de trading ou une offre, une sollicitation, une transaction à propos de tout instrument financier ou bien des promotions financières non sollicitées à votre égard.
Tout contenu tiers, de même que le contenu préparé par XM, tels que les opinions, actualités, études, analyses, prix, autres informations ou liens vers des sites tiers contenus sur ce site internet sont fournis "tels quels", comme commentaires généraux sur le marché et ne constituent pas des conseils en investissement. Dans la mesure où tout contenu est considéré comme de la recherche en investissement, vous devez noter et accepter que le contenu n'a pas été conçu ni préparé conformément aux exigences légales visant à promouvoir l'indépendance de la recherche en investissement et, en tant que tel, il serait considéré comme une communication marketing selon les lois et réglementations applicables. Veuillez vous assurer que vous avez lu et compris notre Avis sur la recherche en investissement non indépendante et notre avertissement sur les risques concernant les informations susdites, qui peuvent consultés ici.
