Icahn claims Illumina directors asked for insurance for Grail deal approval
Adds Illumina response
March 24 (Reuters) -Carl Icahn on Friday came down heavily on Illumina Inc ILMN.O, saying its directors demanded extra personal liability insurance against any potential claims related to the acquisition of Grail in 2021 before agreeing to signing off on the deal.
In response to Icahn's claims, Illumina said insurance agreements with its directors were standard and it regularly reviews them to reflect appropriate coverage.
Activist investor Icahn, who owns 1.4% of Illumina, launched a proxy battle against the company earlier this month seeking divestment of cancer test developer Grail as the $7.1-billion acquisition cost investors billions of dollars.
The deal also faces antitrust opposition from the European Union, but that did not stop Illumina from going ahead and closing it. It was approved by the Federal Trade Commission in the United States in September last year.
A 2021 regulatory filing showed Illumina's directors entered into an additional insurance agreement that provides them protection from any potential claims related to the Grail deal, including those related to regulatory approvals.
"The timing of the agreement (a day before the Grail deal closed) and language around protection against personal liability related to acquisition hints that the BoD knew there were risks to the transaction," Evercore ISI analyst Vijay Kumar said.
Illumina has previously defended its decision to acquire Grail and rejected Icahn's allegations over the deal, saying it would divest Grail if it lost its appeal to the European Commission.
The company has appealed a European Union's planned order from December that would force Illumina to unwind its Grail deal.
Reporting by Akriti Sharma and Bhanvi Satija in Bengaluru; Editing by Savio D'Souza, Shinjini Ganguli and Shounak Dasgupta
Actifs liés
Dernières actualités
Avertissement : Les entités de XM Group proposent à notre plateforme de trading en ligne un service d'exécution uniquement, autorisant une personne à consulter et/ou à utiliser le contenu disponible sur ou via le site internet, qui n'a pas pour but de modifier ou d'élargir cette situation. De tels accès et utilisation sont toujours soumis aux : (i) Conditions générales ; (ii) Avertissements sur les risques et (iii) Avertissement complet. Un tel contenu n'est par conséquent fourni que pour information générale. En particulier, sachez que les contenus de notre plateforme de trading en ligne ne sont ni une sollicitation ni une offre de participation à toute transaction sur les marchés financiers. Le trading sur les marchés financiers implique un niveau significatif de risques pour votre capital.
Tout le matériel publié dans notre Centre de trading en ligne est destiné à des fins de formation / d'information uniquement et ne contient pas – et ne doit pas être considéré comme contenant – des conseils et recommandations en matière de finance, de fiscalité des investissements ou de trading, ou un enregistrement de nos prix de trading ou une offre, une sollicitation, une transaction à propos de tout instrument financier ou bien des promotions financières non sollicitées à votre égard.
Tout contenu tiers, de même que le contenu préparé par XM, tels que les opinions, actualités, études, analyses, prix, autres informations ou liens vers des sites tiers contenus sur ce site internet sont fournis "tels quels", comme commentaires généraux sur le marché et ne constituent pas des conseils en investissement. Dans la mesure où tout contenu est considéré comme de la recherche en investissement, vous devez noter et accepter que le contenu n'a pas été conçu ni préparé conformément aux exigences légales visant à promouvoir l'indépendance de la recherche en investissement et, en tant que tel, il serait considéré comme une communication marketing selon les lois et réglementations applicables. Veuillez vous assurer que vous avez lu et compris notre Avis sur la recherche en investissement non indépendante et notre avertissement sur les risques concernant les informations susdites, qui peuvent consultés ici.
