Iron ore hits 6-week high on China property support bets
By Enrico Dela Cruz
June 5 (Reuters) -Dalian and Singapore iron ore futures climbed to their highest in six weeks on Monday, with traders betting on a recovery in demand as top steel producer China was reportedly working on new measures to support its property market.
Regulators were considering a package of measures including further relaxing restrictions for residential purchases, Bloomberg News reported on Friday, citing people familiar with the matter.
China has recently rolled out supportive measures for the struggling sector, a key driver of steel demand and considered a pillar of the nation's economy, but the policy action seemed inadequate to sustain a rebound.
Disappointing Chinese indicators have also fanned hopes for additional policy intervention, analysts said.
The most-traded September iron ore on China's Dalian Commodity Exchange DCIOcv1 rose as much as 3.6% to 770 yuan ($108.44) a tonne, its strongest since April 20.
On the Singapore Exchange, iron ore's benchmark July contract SZZFN3 climbed by up to 4.0% to $108 a tonne, its highest since April 21.
"There appears to be two camps for iron ore traders at the moment, those who are betting on immediate intervention and those who favour prolonged economic pain before China takes action," Navigate Commodities managing director Atilla Widnell said.
"Even if the Chinese government were to intervene with fiscal and/or monetary stimulus, there would be a foreseeable time lag before it would have a meaningful impact on steel demand."
Navigate Commodities has set a short-term target of $98.20-$102.40 a tonne CFR China for iron ore.
Analysts also expect the summertime slowdown in Chinese construction activity beginning June to curb iron ore demand and prices.
Rebar on the Shanghai Futures Exchange SRBcv1 was up 2.5%, as of 0233 GMT, hot-rolled coil SHHCcv1 climbed 2.4%, wire rod SWRcv1 added 0.4%, while stainless steel SHSScv1 dipped 0.4%.
Coking coal DJMcv1 and coke DCJcv1 on the Dalian exchange rose 1% and 1.8%, respectively.
Reporting by Enrico Dela Cruz in Manila; Editing by Nivedita Bhattacharjee
Dernières actualités
Avertissement : Les entités de XM Group proposent à notre plateforme de trading en ligne un service d'exécution uniquement, autorisant une personne à consulter et/ou à utiliser le contenu disponible sur ou via le site internet, qui n'a pas pour but de modifier ou d'élargir cette situation. De tels accès et utilisation sont toujours soumis aux : (i) Conditions générales ; (ii) Avertissements sur les risques et (iii) Avertissement complet. Un tel contenu n'est par conséquent fourni que pour information générale. En particulier, sachez que les contenus de notre plateforme de trading en ligne ne sont ni une sollicitation ni une offre de participation à toute transaction sur les marchés financiers. Le trading sur les marchés financiers implique un niveau significatif de risques pour votre capital.
Tout le matériel publié dans notre Centre de trading en ligne est destiné à des fins de formation / d'information uniquement et ne contient pas – et ne doit pas être considéré comme contenant – des conseils et recommandations en matière de finance, de fiscalité des investissements ou de trading, ou un enregistrement de nos prix de trading ou une offre, une sollicitation, une transaction à propos de tout instrument financier ou bien des promotions financières non sollicitées à votre égard.
Tout contenu tiers, de même que le contenu préparé par XM, tels que les opinions, actualités, études, analyses, prix, autres informations ou liens vers des sites tiers contenus sur ce site internet sont fournis "tels quels", comme commentaires généraux sur le marché et ne constituent pas des conseils en investissement. Dans la mesure où tout contenu est considéré comme de la recherche en investissement, vous devez noter et accepter que le contenu n'a pas été conçu ni préparé conformément aux exigences légales visant à promouvoir l'indépendance de la recherche en investissement et, en tant que tel, il serait considéré comme une communication marketing selon les lois et réglementations applicables. Veuillez vous assurer que vous avez lu et compris notre Avis sur la recherche en investissement non indépendante et notre avertissement sur les risques concernant les informations susdites, qui peuvent consultés ici.
