Latam joins broader EM sell-off as growth, political worries sap risk appetite



By Susan Mathew

July 5 (Reuters) - Emerging market currencies were battered on Tuesday as the dollar reigned supreme, and a gauge of eastern European stocks slumped to an all-time low after a surge in European gas prices heightened global recession worries.

MSCI's index of emerging market currencies .MIEM00000CUS hit 20-month lows with resource-rich Latin America's currencies joining the sell-off.

Crude exporter Colombia's peso COP= hit an all-time low of 4,253.60, while top copper producer Chile's peso CLP= slumped to new lows of 946.20-a-dollar hit by falling prices of oil and the red metal respectively.

Mexico's peso MXN= and Brazil's real BRBY slumped 1.3% with the latter hitting five-month lows as May industrial output rose less than expected.

European gas prices surged after flows from Russia dipped and strikes at Norwegian oil and gas infrastructure added to concerns over supply, exacerbating fears over spiralling inflation and slowing economic growth.

"Slowdown fears are now arguably the main driver of currencies globally, perhaps even more so than central bank interest rate expectations," said Matthew Ryan, head of market strategy at global financial services firm Ebury.

Central and eastern European currencies tumbled against the dollar which surged as the euro tanked, while MSCI's index of eastern European stocks .MIME00000PUS dropped 4.8% - their worst session since early March.

The broader emerging market stocks index .MSCIEF extended losses to a fifth straight session.

After having hit 50 per dollar last week, Russia's rouble RUBUTSTN=MCX tumbled to around 61 per dollar, while Turkey's lira TRY= weakened more than 1%.

PINK TIDE WORRIES

Argentina's official peso ARS=RASL gave up another 0.2% after a turbulent Monday when investors fretted over policy implications after Silvina Batakis, widely viewed as close to the hard left-wing of the ruling Peronist coalition, was appointed as the new economy minister.

The country's popular black market peso had dropped about 8% on Monday.

Argentina is a top global exporter of soybeans, corn and wheat, and farm sector leaders in the country said they were worried about Batakis' close ties with Vice President Cristina Fernandez de Kirchner who pushed higher export taxes on agricultural goods when she was president from 2007-2015.

Latam bankers expect a drop in M&A and equity deals to intensify through the end of the year as Brazil goes through its presidential elections in October with leftist former President Luiz Inacio Lula da Silva ahead in polls.

Stocks in Latam also fell on Tuesday, with Mexico's IPC index .MXX sliding over 2%, while Argentina's Merval index .MERV recovered 2% after Monday's slip.

Key Latin American stock indexes and currencies at 1414 GMT: Stock indexes

Latest

Daily %

change MSCI Emerging Markets

988.33

-0.45 .MSCIEF

MSCI LatAm

1970.28

-3.24 .MILA00000PUS

Brazil Bovespa

96993.23

-1.64 .BVSP

Mexico IPC

47018.48

-2.12 .MXX

Chile IPSA

4947.18

-0.84 .SPIPSA

Argentina MerVal

90964.37

2.059 .MERV

Colombia COLCAP

1334.84

-1.7 .COLCAP

Currencies

Latest

Daily %

change Brazil real

5.3920

-1.26 BRBY

Mexico peso

20.5350

-1.34 MXN=D2

Chile peso

944.6

-1.91 CLP=CL

Colombia peso COP=

4251.05

-1.30 Peru sol

3.845

-0.78 PEN=PE

Argentina peso

126.2000

-0.18 (interbank) ARS=RASL


Reporting by Susan Mathew in Bengaluru; Editing by Alistair Bell

Avertissement : Les entités de XM Group proposent à notre plateforme de trading en ligne un service d'exécution uniquement, autorisant une personne à consulter et/ou à utiliser le contenu disponible sur ou via le site internet, qui n'a pas pour but de modifier ou d'élargir cette situation. De tels accès et utilisation sont toujours soumis aux : (i) Conditions générales ; (ii) Avertissements sur les risques et (iii) Avertissement complet. Un tel contenu n'est par conséquent fourni que pour information générale. En particulier, sachez que les contenus de notre plateforme de trading en ligne ne sont ni une sollicitation ni une offre de participation à toute transaction sur les marchés financiers. Le trading sur les marchés financiers implique un niveau significatif de risques pour votre capital.

Tout le matériel publié dans notre Centre de trading en ligne est destiné à des fins de formation / d'information uniquement et ne contient pas – et ne doit pas être considéré comme contenant – des conseils et recommandations en matière de finance, de fiscalité des investissements ou de trading, ou un enregistrement de nos prix de trading ou une offre, une sollicitation, une transaction à propos de tout instrument financier ou bien des promotions financières non sollicitées à votre égard.

Tout contenu tiers, de même que le contenu préparé par XM, tels que les opinions, actualités, études, analyses, prix, autres informations ou liens vers des sites tiers contenus sur ce site internet sont fournis "tels quels", comme commentaires généraux sur le marché et ne constituent pas des conseils en investissement. Dans la mesure où tout contenu est considéré comme de la recherche en investissement, vous devez noter et accepter que le contenu n'a pas été conçu ni préparé conformément aux exigences légales visant à promouvoir l'indépendance de la recherche en investissement et, en tant que tel, il serait considéré comme une communication marketing selon les lois et réglementations applicables. Veuillez vous assurer que vous avez lu et compris notre Avis sur la recherche en investissement non indépendante et notre avertissement sur les risques concernant les informations susdites, qui peuvent consultés ici.

Nous utilisons des cookies pour vous donner la meilleure expérience possible de notre site internet. En savoir plus ou modifier vos paramètres de cookies.

Avertissement sur les risques : votre capital est à risque. Les produits à effet de levier ne sont pas recommandés pour tous. Veuillez consulter notre Divulgation des risques