Moody's warns UK unfunded tax cuts are 'credit negative'



SYDNEY, Sept 28 (Reuters) - Global ratings agency Moody's has warned the British government that plans for unfunded tax cuts could lead to larger budget deficits and higher interest rates, threatening the country's credibility with investors.

In a blunt release the agency said large unfunded tax cuts were "credit negative", leading to structurally higher deficits amid rising borrowing costs, a weaker growth outlook and acute public spending pressure.

"A sustained confidence shock arising from market concerns over the credibility of the government's fiscal strategy that resulted in structurally higher funding costs could more permanently weaken the UK's debt affordability," Moody's said.

Debt-funded fiscal stimulus would only add to already sky-high inflation, particularly if sterling remained near record lows, and could prompt a more aggressive tightening cycle from the Bank of England, the agency said.

The pound tumbled to an all-time low of $1.0327 GBP=D3 on Monday while bond yields surged as investors demanded a higher risk premia for holding British assets. nL1N30Y0M5

Moody's said it had lifted its forecast for UK economic growth to 3.3% for 2022, from 3.0%, but cut its 2023 forecast to 0.3%, from 0.9%, and did not expect growth to return to potential until 2026.
Reporting by Wayne Cole Editing by Shri Navaratnam

Avertissement : Les entités de XM Group proposent à notre plateforme de trading en ligne un service d'exécution uniquement, autorisant une personne à consulter et/ou à utiliser le contenu disponible sur ou via le site internet, qui n'a pas pour but de modifier ou d'élargir cette situation. De tels accès et utilisation sont toujours soumis aux : (i) Conditions générales ; (ii) Avertissements sur les risques et (iii) Avertissement complet. Un tel contenu n'est par conséquent fourni que pour information générale. En particulier, sachez que les contenus de notre plateforme de trading en ligne ne sont ni une sollicitation ni une offre de participation à toute transaction sur les marchés financiers. Le trading sur les marchés financiers implique un niveau significatif de risques pour votre capital.

Tout le matériel publié dans notre Centre de trading en ligne est destiné à des fins de formation / d'information uniquement et ne contient pas – et ne doit pas être considéré comme contenant – des conseils et recommandations en matière de finance, de fiscalité des investissements ou de trading, ou un enregistrement de nos prix de trading ou une offre, une sollicitation, une transaction à propos de tout instrument financier ou bien des promotions financières non sollicitées à votre égard.

Tout contenu tiers, de même que le contenu préparé par XM, tels que les opinions, actualités, études, analyses, prix, autres informations ou liens vers des sites tiers contenus sur ce site internet sont fournis "tels quels", comme commentaires généraux sur le marché et ne constituent pas des conseils en investissement. Dans la mesure où tout contenu est considéré comme de la recherche en investissement, vous devez noter et accepter que le contenu n'a pas été conçu ni préparé conformément aux exigences légales visant à promouvoir l'indépendance de la recherche en investissement et, en tant que tel, il serait considéré comme une communication marketing selon les lois et réglementations applicables. Veuillez vous assurer que vous avez lu et compris notre Avis sur la recherche en investissement non indépendante et notre avertissement sur les risques concernant les informations susdites, qui peuvent consultés ici.

Nous utilisons des cookies pour vous donner la meilleure expérience possible de notre site internet. En savoir plus ou modifier vos paramètres de cookies.

Avertissement sur les risques : votre capital est à risque. Les produits à effet de levier ne sont pas recommandés pour tous. Veuillez consulter notre Divulgation des risques