Spain's Santander hires Credit Suisse, Goldman to look at Citibanamex bid - sources



(Removes repetition of Banorte in para 15)

By Jesús Aguado

MADRID, June 28 (Reuters) - Spain's Santander SAN.MC has hired Credit Suisse and Goldman Sachs to look at a potential bid for Citibanamex C.N , Citigroup's retail bank in Mexico, two sources familiar with the process said on Tuesday without providing further details.

Both Santander and Goldman Sachs GS.N declined to comment and a Credit Suisse CSGN.S representative was not immediately available for comment.

Santander had previously submitted a non-binding bid for Citibanamex, another source with direct knowledge of the process said, adding that binding bids were expected later this year.

Spanish newspaper Expansion, which first reported on Tuesday that Santander had hired the banks, said the sale process could be outlined before the end of the summer.

Mexico´s Grupo Financiero Banorte SAB de CV GFNORTEO.MX has also submitted a non binding offer and hired Bank of America as advisor, one source with knowledge of the matter said on Tuesday.

Analysts at Credit Suisse, in a note on Tuesday, said a sale could be worth up to 9 billion euros ($9.54 billion).

"Our updated scenario analysis suggests a purchase price range of 6.8 billion-9 billion euros," the analysts said.

Santander Executive Chairman Ana Botin said in February that the bank would look at Citibanamex but would pursue a disciplined approach and not issue new shares to fund any such deal. However, some financial consultants and investment bankers believe that Citibanamex is too good an opportunity not to be considered, given its high profit margins.

Earlier this month Santander, the euro zone's second-biggest bank in terms of market value, named Mexican Hector Grisi as its new chief executive, who will take on the role next January.

Mexican President Andres Manuel Lopez Obrador has in the past pledged to "Mexicanize" the unit, floating names of Mexican billionaires and bank owners, but he has no direct control over the process.

Citigroup has said nationality will not be the deciding factor in the transaction.

"Having a Mexican national leading the group could be a positive for the Mexican administration and make a foreign owner more palatable," broker Nau Securities said recently.

Last Friday, Citigroup Latin America Chief Executive Ernesto Torres Cantu said that the bank did not expect to reach a deal to sell its Mexican consumer banking arm Citibanamex until January 2023.

Cantu said the bank was engaged with potential buyers, but declined to provide more details about the process.

Other potentially interested parties include Mexican Grupo Financiero Inbursa GFIBURO.MX .

($1 = 0.9438 euros)
Reporting by Jesús Aguado, additional reporting by Tatiana Bautzer in Sao Paulo; editing by Louise Heavens, Susan Fenton, Alexandra Hudson

Avertissement : Les entités de XM Group proposent à notre plateforme de trading en ligne un service d'exécution uniquement, autorisant une personne à consulter et/ou à utiliser le contenu disponible sur ou via le site internet, qui n'a pas pour but de modifier ou d'élargir cette situation. De tels accès et utilisation sont toujours soumis aux : (i) Conditions générales ; (ii) Avertissements sur les risques et (iii) Avertissement complet. Un tel contenu n'est par conséquent fourni que pour information générale. En particulier, sachez que les contenus de notre plateforme de trading en ligne ne sont ni une sollicitation ni une offre de participation à toute transaction sur les marchés financiers. Le trading sur les marchés financiers implique un niveau significatif de risques pour votre capital.

Tout le matériel publié dans notre Centre de trading en ligne est destiné à des fins de formation / d'information uniquement et ne contient pas – et ne doit pas être considéré comme contenant – des conseils et recommandations en matière de finance, de fiscalité des investissements ou de trading, ou un enregistrement de nos prix de trading ou une offre, une sollicitation, une transaction à propos de tout instrument financier ou bien des promotions financières non sollicitées à votre égard.

Tout contenu tiers, de même que le contenu préparé par XM, tels que les opinions, actualités, études, analyses, prix, autres informations ou liens vers des sites tiers contenus sur ce site internet sont fournis "tels quels", comme commentaires généraux sur le marché et ne constituent pas des conseils en investissement. Dans la mesure où tout contenu est considéré comme de la recherche en investissement, vous devez noter et accepter que le contenu n'a pas été conçu ni préparé conformément aux exigences légales visant à promouvoir l'indépendance de la recherche en investissement et, en tant que tel, il serait considéré comme une communication marketing selon les lois et réglementations applicables. Veuillez vous assurer que vous avez lu et compris notre Avis sur la recherche en investissement non indépendante et notre avertissement sur les risques concernant les informations susdites, qui peuvent consultés ici.

Nous utilisons des cookies pour vous donner la meilleure expérience possible de notre site internet. En savoir plus ou modifier vos paramètres de cookies.

Avertissement sur les risques : votre capital est à risque. Les produits à effet de levier ne sont pas recommandés pour tous. Veuillez consulter notre Divulgation des risques