UK two-year gilt yields exceed 1% for first time since 2011



LONDON, Jan 28 (Reuters) - British two-year government bond yields rose above 1% for the first time since 2011 on Friday as investors anticipated higher interest rates from both the Bank of England and the U.S. Federal Reserve.

Financial markets price in a 90% chance that the BoE will raise interest rates to 0.5% from 0.25% on Feb. 3, its second rate rise in less than two months as it seeks to keep a lid on inflation which hit its highest in nearly 30 years in December.

Raising rates to this level will also prompt the BoE to stop reinvesting the proceeds of maturing gilts from its 875 billion pound quantitative easing stockpile for the first time since the programme began in 2009. Around 28 billion pounds of gilts are due to mature in March.

"The maturing of gilts will create a steeper yield curve, as well as cool excess and speculative demand in the housing market. It will also help address the inflationary pressures (from) rental inflation," said Thomas Pugh, economist at accountants RSM UK.

Two-year gilt yields GB2YT=RR peaked at 1.010% at 1319 GMT - their highest since May 2011 - and were 1 basis points up on the day at 0.97%. They are on track to rise 30 basis points this month, the biggest calendar-month increase since November 2009.

Benchmark 10-year gilt yields GB10YT=RR were 1 basis higher on the day at 1.25% and are 27 basis points higher than at the start of the year.

Expectations of higher interest rates from the U.S. Federal Reserve - starting with a rate rise in March - have also put upward pressure on gilt yields this month. Some economists see as many as five quarter-point moves from the Fed this year.

Interest rate futures price in BoE rates hitting 1.5% by the end of this year. However some economists doubt they will rise rates that far, due in part to the upward impact on borrowing costs from the reversal of QE.

"The logic here is that slightly higher long-term rates reduce the need to hike rates at the front end of the curve," Pugh said.
Reporting by David Milliken; Editing by Angus MacSwan

Avertissement : Les entités de XM Group proposent à notre plateforme de trading en ligne un service d'exécution uniquement, autorisant une personne à consulter et/ou à utiliser le contenu disponible sur ou via le site internet, qui n'a pas pour but de modifier ou d'élargir cette situation. De tels accès et utilisation sont toujours soumis aux : (i) Conditions générales ; (ii) Avertissements sur les risques et (iii) Avertissement complet. Un tel contenu n'est par conséquent fourni que pour information générale. En particulier, sachez que les contenus de notre plateforme de trading en ligne ne sont ni une sollicitation ni une offre de participation à toute transaction sur les marchés financiers. Le trading sur les marchés financiers implique un niveau significatif de risques pour votre capital.

Tout le matériel publié dans notre Centre de trading en ligne est destiné à des fins de formation / d'information uniquement et ne contient pas – et ne doit pas être considéré comme contenant – des conseils et recommandations en matière de finance, de fiscalité des investissements ou de trading, ou un enregistrement de nos prix de trading ou une offre, une sollicitation, une transaction à propos de tout instrument financier ou bien des promotions financières non sollicitées à votre égard.

Tout contenu tiers, de même que le contenu préparé par XM, tels que les opinions, actualités, études, analyses, prix, autres informations ou liens vers des sites tiers contenus sur ce site internet sont fournis "tels quels", comme commentaires généraux sur le marché et ne constituent pas des conseils en investissement. Dans la mesure où tout contenu est considéré comme de la recherche en investissement, vous devez noter et accepter que le contenu n'a pas été conçu ni préparé conformément aux exigences légales visant à promouvoir l'indépendance de la recherche en investissement et, en tant que tel, il serait considéré comme une communication marketing selon les lois et réglementations applicables. Veuillez vous assurer que vous avez lu et compris notre Avis sur la recherche en investissement non indépendante et notre avertissement sur les risques concernant les informations susdites, qui peuvent consultés ici.

Nous utilisons des cookies pour vous donner la meilleure expérience possible de notre site internet. En savoir plus ou modifier vos paramètres de cookies.

Avertissement sur les risques : votre capital est à risque. Les produits à effet de levier ne sont pas recommandés pour tous. Veuillez consulter notre Divulgation des risques