Wall Street opens fourth quarter on high note as oil surges



(Add prices following U.S. market close)

*

U.S. stocks close up over 2% after September selloff

*

Oil surges over 4% on reduced supply outlook

*

Treasury yields slip

By Pete Schroeder

WASHINGTON, Oct 3 (Reuters) - U.S. stocks rose sharply on the first day of trading of the fourth quarter as volatile swings continued to dominate markets, while the prospect of reduced supply pushed oil up nearly $4 a barrel.

U.S. Treasury yields turned lower after British officials abandoned a tax cut plan, and new data indicated a slowdown in U.S. manufacturing. The yield on 10-year Treasury notes US10YT=RR fell 16 basis points to 3.639%. The yield hit a 14-year high of 4.109% last week before tumbling after the Bank of England announced plans to buy government debt.

Wall Street closed the first trading day of the week higher, after a September selloff not seen in two decades. Economic data suggesting a manufacturing slowdown boosted hopes the Federal Reserve could step back from its rate-hiking spree sooner.

The Dow Jones Industrial Average .DJI closed up 2.66%, the S&P 500 .SPX gained 2.59% and the Nasdaq Composite .IXIC added 2.27%.

The MSCI world equity index .MIWD00000PUS , which tracks shares in 45 nations, climbed 1.95%.

Crude prices jumped after the Organization of the Petroleum Exporting Countries and its allies, a group known as OPEC+, said it would consider reducing output. Worries about supply helped push Brent crude LCOc1 up 4.3% to $88.79 a barrel. U.S. crude CLc1 rose 4.9% to $83.35 a barrel.

MANUFACTURING SLOWDOWN

New data showing U.S. manufacturing activity grew at its slowest pace in nearly 2-1/2 years injected some life into stocks on the thought that the economy slowing could affect how long the Federal Reserve will continue hiking interest rates.

"Traders are taking the view that bad news for the economy is good news for the stock market," said David Madden, market analyst at Equiti Capital. "High inflation is the reason why the Fed is tightening monetary policy and considering the fall in prices paid, we could be witnessing further signs that we are beyond peak inflation."

Investors will have several new economic reports to process this week, highlighted by the monthly U.S. jobs report due Friday. Signs of softening in that data could show rate hikes having their intended effect, although Fed officials maintain they will not change course until price increases are under control.

Federal Reserve Bank of New York President John Williams indicated on Monday the Fed will keep up its rate hikes, saying that while there have been nascent signs of cooling inflation, underlying price pressures remain too high.

"Tighter monetary policy has begun to cool demand and reduce inflationary pressures, but our job is not yet done," said Williams.

Sterling jumped against the dollar Monday on Britain's tax cut U-turn, reversing a brutal drop and surging 1.38% in afternoon trading. The safe-haven dollar also took a broader step back, with the dollar index .DXY , which tracks the greenback versus a basket of six currencies, falling 0.4%.

Dips in Treasury yields and the dollar also helped gold prices climb, with spot gold prices XAU= rising 2.37% to $1,698.94 an ounce.



Global FX performance Link
Global asset performance Link



Reporting by Pete Schroeder; Editing by Jonathan Oatis, David
Gregorio and Richard Pullin



Avertissement : Les entités de XM Group proposent à notre plateforme de trading en ligne un service d'exécution uniquement, autorisant une personne à consulter et/ou à utiliser le contenu disponible sur ou via le site internet, qui n'a pas pour but de modifier ou d'élargir cette situation. De tels accès et utilisation sont toujours soumis aux : (i) Conditions générales ; (ii) Avertissements sur les risques et (iii) Avertissement complet. Un tel contenu n'est par conséquent fourni que pour information générale. En particulier, sachez que les contenus de notre plateforme de trading en ligne ne sont ni une sollicitation ni une offre de participation à toute transaction sur les marchés financiers. Le trading sur les marchés financiers implique un niveau significatif de risques pour votre capital.

Tout le matériel publié dans notre Centre de trading en ligne est destiné à des fins de formation / d'information uniquement et ne contient pas – et ne doit pas être considéré comme contenant – des conseils et recommandations en matière de finance, de fiscalité des investissements ou de trading, ou un enregistrement de nos prix de trading ou une offre, une sollicitation, une transaction à propos de tout instrument financier ou bien des promotions financières non sollicitées à votre égard.

Tout contenu tiers, de même que le contenu préparé par XM, tels que les opinions, actualités, études, analyses, prix, autres informations ou liens vers des sites tiers contenus sur ce site internet sont fournis "tels quels", comme commentaires généraux sur le marché et ne constituent pas des conseils en investissement. Dans la mesure où tout contenu est considéré comme de la recherche en investissement, vous devez noter et accepter que le contenu n'a pas été conçu ni préparé conformément aux exigences légales visant à promouvoir l'indépendance de la recherche en investissement et, en tant que tel, il serait considéré comme une communication marketing selon les lois et réglementations applicables. Veuillez vous assurer que vous avez lu et compris notre Avis sur la recherche en investissement non indépendante et notre avertissement sur les risques concernant les informations susdites, qui peuvent consultés ici.

Nous utilisons des cookies pour vous donner la meilleure expérience possible de notre site internet. En savoir plus ou modifier vos paramètres de cookies.

Avertissement sur les risques : votre capital est à risque. Les produits à effet de levier ne sont pas recommandés pour tous. Veuillez consulter notre Divulgation des risques