Wall Street rallies to higher close boosted by banks, big tech



(For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click LIVE/ or type LIVE/ in a news window) (Updates to closing bell)

By Stephen Culp

NEW YORK, May 23 (Reuters) - U.S. stocks ended higher on Monday as gains from banks and a rebound in megacap market leaders supported a broad-based rally following Wall Street's longest streak of weekly declines since the dotcom bust more than 20 years ago.

All three major U.S. stock indexes posted solid gains with the biggest lift provided by rebounding tech and tech-adjacent growth stocks, notably Apple Inc AAPL.O and Microsoft Corp MSFT.O .

Interest rate-sensitive banks .SPXBK shot higher after the largest U.S. lender, JPMorgan Chase & Co JPM.N raised its current year interest income outlook.

"It feels like a relief rally more than a fundamental change in investor sentiments," said Oliver Pursche, senior vice president at Wealthspire Advisors, in New York. "Investors as a whole feel like there's another shoe to drop and they're probably right in the short term."

On Friday, the S&P 500 closed 18.7% below its record closing high reached on Jan. 3. If the benchmark index closes 20% or more below that record, it will confirm it has been in a bear market since then.

Markets have been roiled in recent weeks by worries about persistently high inflation and aggressive attempts by the Federal Reserve to rein it in while the global economy copes with fallout from Russia's invasion of Ukraine.

"Today it would appear the market is less fearful over the inflation factor and the Fed being able to orchestrate a soft landing so to speak," said Chuck Carlson, chief executive officer at Horizon Investment Services in Hammond, Indiana.

"(But) the bias is still to the downside," Carlson added.

Market participants could get a hint of the Fed's state of mind when the minutes from its most recent policy meeting are release on Wednesday.

A spate of economic indicators this week might lend further support to the notion that inflation peaked in March, and also whether high prices have hurt consumer spending power.

A spate of dire warnings from retailers last week, including Walmart Inc WMT.N and Target Corp TGT.N raised such concerns.

According to preliminary data, the S&P 500 .SPX gained 71.46 points, or 1.83%, to end at 3,972.82 points, while the Nasdaq Composite .IXIC gained 182.40 points, or 1.61%, to 11,531.91. The Dow Jones Industrial Average .DJI rose 625.10 points, or 2.00%, to 31,887.00.

First-quarter reporting season is nearly a wrap, with 474 of the companies in the S&P 500 having posted results. Of those, 78% beat expectations, according to Refinitiv.

Looking ahead, current quarter pre-announcements are generally pessimistic, with 59 negative projections and 32 positive, compared with the year-ago quarter's 37 negative and 52 positive, per Refinitiv.

Shares of VMWare Inc VMW.N surged following reports over the weekend that chipmaker Broadcom Inc AVGO.O was in talks to acquire the cloud service provider. Broadcom stock dropped on the news.
Reporting by Stephen Culp; additional reporting by Devik Jain and Anisha Sircar in Bengaluru; Editing by David Gregorio

Avertissement : Les entités de XM Group proposent à notre plateforme de trading en ligne un service d'exécution uniquement, autorisant une personne à consulter et/ou à utiliser le contenu disponible sur ou via le site internet, qui n'a pas pour but de modifier ou d'élargir cette situation. De tels accès et utilisation sont toujours soumis aux : (i) Conditions générales ; (ii) Avertissements sur les risques et (iii) Avertissement complet. Un tel contenu n'est par conséquent fourni que pour information générale. En particulier, sachez que les contenus de notre plateforme de trading en ligne ne sont ni une sollicitation ni une offre de participation à toute transaction sur les marchés financiers. Le trading sur les marchés financiers implique un niveau significatif de risques pour votre capital.

Tout le matériel publié dans notre Centre de trading en ligne est destiné à des fins de formation / d'information uniquement et ne contient pas – et ne doit pas être considéré comme contenant – des conseils et recommandations en matière de finance, de fiscalité des investissements ou de trading, ou un enregistrement de nos prix de trading ou une offre, une sollicitation, une transaction à propos de tout instrument financier ou bien des promotions financières non sollicitées à votre égard.

Tout contenu tiers, de même que le contenu préparé par XM, tels que les opinions, actualités, études, analyses, prix, autres informations ou liens vers des sites tiers contenus sur ce site internet sont fournis "tels quels", comme commentaires généraux sur le marché et ne constituent pas des conseils en investissement. Dans la mesure où tout contenu est considéré comme de la recherche en investissement, vous devez noter et accepter que le contenu n'a pas été conçu ni préparé conformément aux exigences légales visant à promouvoir l'indépendance de la recherche en investissement et, en tant que tel, il serait considéré comme une communication marketing selon les lois et réglementations applicables. Veuillez vous assurer que vous avez lu et compris notre Avis sur la recherche en investissement non indépendante et notre avertissement sur les risques concernant les informations susdites, qui peuvent consultés ici.

Nous utilisons des cookies pour vous donner la meilleure expérience possible de notre site internet. En savoir plus ou modifier vos paramètres de cookies.

Avertissement sur les risques : votre capital est à risque. Les produits à effet de levier ne sont pas recommandés pour tous. Veuillez consulter notre Divulgation des risques