Australian Q3 GDP growth to falter but will the bears dance to the beat? – Forex News Preview



While the aussie is at the edge of a cliff, fighting hard to avoid a broad outlook deterioration versus its US counterpart, Australian GDP growth figures for the September quarter are expected to show a dull economic performance. Traders, however, may not rush to sell the aussie unless the US nonfarm payrolls report intensifies the debate for higher interest rates.

Australian economy to lose pace in Q3

The Australian dollar has been in freefall during the month of November, losing almost 5.0% against the US dollar as the strength in the greenback, a dovish stance from the Reserve Bank of Australia, and more recently a new spike in covid infections weighed on the risk-sensitive currency.

The pair is currently hovering near the bottom of its 2021 downtrend around the 0.7100 level, a break of which could spark a more aggressive sell-off towards 0.6990. Theoretically, worse-than-expected GDP growth data could trigger that break this week, but Australia has recently abandoned its 200-day long zero-covid measures, brightening the economic outlook for the rest of the year.

Hence, although forecasts point to a quarterly contraction of 2.7% in the three months to September and a relatively muted annual growth of 3.0% versus the whopping 9.6% expansion in the previous quarter, traders could adopt a wait-and-see approach until the next GDP release. Besides, with retail sales falling into the negative area during the three months to September and manufacturing and services business PMIs retreating below May’s highs, a growth setback is probably already priced in.

Encouragingly, given the significant upside surprise in construction growth stats and the more-or-less anticipated capital expenditures and exports readings for Q3, a sharp miss in GDP figures is currently looking less likely.

US nonfarm payrolls could be a bigger threat for aussie

Perhaps a stronger-than-expected GDP report could add some support under the aussie, reflecting resilience in the Australian economy despite the latest pandemic restrictions. However, whether any upside correction in aussie/dollar will survive till the end of the week may depend on the US nonfarm payrolls due on Friday.

In particular, the jobs report will probably be a bigger burden for the aussie if a continuous recovery in the US labor market raises the odds for multiple 2022 rate hikes at a time when the Reserve Bank of Australia keeps playing down bets for higher borrowing costs next year.

Inflation in Australia pulled back into the 2-3% range target in Q3, providing little incentive for a tighter monetary policy, and the discovery of the new risky omicron variant will probably be another reason for the central bank to maintain its policy settings accommodative at current levels next week and until February when policymakers are due to review another cut in the A$4bln weekly bond-buying program.

In the event that US nonfarm payrolls arrive softer-than-expected, pressing the greenback lower, the aussie may push above the nearby resistance of 0.7169 with scope to reach the next barricade at 0.7272.

 

Legfrissebb hírek

Eurozone flash PMIs to highlight recession risks as energy crisis worsens – Forex News Preview


Technical Analysis - EURAUD hovers near a key support zone


Week Ahead – Will the Fed fire back at Jackson Hole?



Daily Market Comment – Dollar roars higher, stocks muted amid Fed uncertainty, recession risks

Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.

Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.

Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.

Honlapunkon a legjobb felhasználói élmény biztosítása érdekében sütiket használunk. Tájékozódjon a részletekről, vagy módosítsa süti beállításait.

Kockázati figyelmeztetés: a tőkeáttételes termékekkel folytatott kereskedés jelentős kockázatnak teszi ki befektetett tőkéjét, és nem feltétlenül megfelelő minden befektető számára. Kérjük, olvassa el a kockázati figyelmeztetés erre vonatkozó részleteit.