Disney earnings: It's all about streaming – Stock Market News



The world's leading entertainment powerhouse will release its quarterly results on Thursday, after Wall Street's closing bell. Profit numbers aside, the real driver for markets will be the subscriber growth metrics of Disney's streaming service. The future remains bright overall but a lot of good news is already priced in judging by the company's tech-like valuation. Stellar execution is now required.

Never let a good crisis go to waste

It's been a huge year for Disney. The pandemic forced the company to shut its theme parks and pushed back the timing of its theatrical releases as cinemas closed down, devastating its profits and revenue. But in a crisis, there is also opportunity. The firm's management recognized that for Disney to survive and thrive, the ship had to turn towards the streaming arena.

Enter Disney+, the new streaming service that has topped 100 million subscribers since launching in late 2019. That's quite impressive considering that it took Netflix several more years to reach that milestone.

The Achilles' heel for Disney+ is that while it is rich in blockbuster titles the company already owns – like the Marvel and Star Wars franchises – it lacks new content. But this issue has now been addressed. In a corporate event in early December, management informed investors that the business will be investing heavily in original content and new series, to make their online platform even more competitive.

Decent quarter expected, but all eyes on guidance

Turning to the upcoming results, for the quarter that ended in March, the company is expected to report earnings per share of $0.28 on revenue of $15.89 billion. That would mark a decline of 53% for earnings and 12% for revenue from the same quarter last year.

While these numbers seem dismal, remember that they cover a period when Disney's amusement parks and cinemas across the world were still closed down. That's changing. The parks in California and Florida are finally running again, albeit under limited capacity, while movie theaters have reopened in much of the US.

Beyond earnings, what will really drive the market reaction will be the guidance from the firm's executives around subscriber growth in streaming over the coming quarters. Additionally, any remarks about when they expect the parks to be fully operational again and when their next movies will hit the theaters could also be crucial.

If management is optimistic and their internal projections point to continued strength ahead in the streaming space, that could overshadow even dismal earnings results, as has been the case this past year.

Valuation looks better, but not great

Turning to valuation metrics, the stock still looks pricey, even though it has corrected lately. Let's have a look at a simple valuation metric, the 12-month forward price-to-earnings (PE) ratio. This ratio denotes the dollar amount someone would need to invest to receive back one dollar in annual earnings, so the higher it is, the more 'expensive' a stock is considered.

Disney's currently stands at 48.9x, which is quite high for a mature company. On the bright side, it has fallen substantially in recent months, as earnings expectations have been revised higher with parks and cinemas reopening. The forward price-to-sales ratio also stands at an elevated 4.2x.

What does all this really mean? It simply implies that a lot of good news is already priced in. Investors seem confident that management will manage to execute this turnaround successfully.

But when so much optimism is baked into a stock, any setbacks or negative news can spark a deep correction as those rosy expectations are unwound. While the future remains bright, absolutely stellar execution is needed going forward.

Taking a technical look at Disney's share price, in case of cheerful guidance around Disney+, the price could edge higher towards the 190.5 region.

In case of a disappointment, a potential break below the recent lows of 179 could set the stage for a test of the 169 zone.

Legfrissebb hírek


Daily Market Comment – Nasdaq hits new record as markets say inflation is dead



Technical Analysis – USDCAD marks best week for 2021; rally slows near familiar resistance


Technical Analysis – GBPJPY tumbles with strong momentum below 153.00

Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.

Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási/tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.

Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások "jelenlegi állapotukban", általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos "nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat" és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.

Honlapunkon a legjobb felhasználói élmény biztosítása érdekében sütiket használunk. Tájékozódjon a részletekről, vagy módosítsa süti beállításait.

Kockázati figyelmeztetés: a tőkeáttételes termékekkel folytatott kereskedés jelentős kockázatnak teszi ki befektetett tőkéjét, és nem feltétlenül megfelelő minden befektető számára. Kérjük, olvassa el a kockázati figyelmeztetés erre vonatkozó részleteit.