US Open Note – Stocks go downhill as omicron bears bite; dollar, euro resilient



Omicron plays with investors’ nerves as stimulus vanishes

Stock markets were in a sea of red during mid-European trading hours as omicron concerns and tighter curbs in Europe reminded investors that the pandemic is far from over and Covid could still swamp global demand after two years of limbo.

The pan-European STOXX 600 and the British FTSE 100 index followed their Asian counterparts deeply lower, with energy shares, basic materials, and consumer cyclicals driving the bulk of losses, plunging by 2-3%. Wall street is currently joining the bearish camp, with the S&P 500, Nasdaq 100, and Dow Jones retreating by more than 1.0%.

With major central banks setting the roadmap for a tighter monetary policy in order to put inflation on a leash and governments showing no interest to open their liquidity taps once again, the year ahead could be challenging for businesses, especially if supply constraints persist and vaccines’ efficacy diminishes.

Even Biden’s build back better $2 trillion package is in question now as Senator Joe Manchin pulled his support for the bill on Sunday after months of drafting and revising. The legislation promises to subsidize childcare costs, lower prescription-drug costs, and provide tax discounts for carbon emission reductions, but Manchin’s objection could imperil Democrats’ efforts to bring together their thin congressional majority.

That said, stock markets have proved to be quite resilient against lockdowns, quickly resuming their record rally despite the shard declines. Hence, as stock indices tank, investors may look to buy the dips once again.

Risk-sensitive currencies tumble to recent lows; US dollar, euro find some footing

In the FX space, the cautious mood brought some damage to risk-sensitive currencies such as the antipodeans and the commodity-dependent loonie. Likewise, the pound could not sustain the Bank of England’s rate hike boost, drifting lower to test its 2021 bottom of 1.3160 against the US dollar as Boris Johnson is expected to say that all possible restrictions will remain on the table when the Cabinet gathers today at 14:00 GMT.

On the other hand, the emerging containment measures in several European countries did not scare the euro much. Euro/pound shined brightly, rising as high as 0.8544 before easing a bit. Euro/yen and euro/dollar rebounded to a smaller extent following Friday’s tumble after the German Finance Minister provided assurances that social activity should remain and hard lockdowns should be avoided.

Meanwhile in the US, the rising omicron infections in New York are not threatening any lockdowns yet, but the bond market, which is considered a shelter for funds during times of market turbulence, could still attract some demand, sending the 10-year Treasury yield closer to its recent lows.

While falling yields tend to negatively affect the US dollar, the greenback managed to hold afloat against a basket of major currencies this time. Dollar/yen stood flat around 113.53, while the battered loonie, which got punched from melting oil prices, helped the dollar to crawl up to last week’s high of 1.2935.

Noteworthy is also the dollar’s rally against the Turkish lira, which extended its record rally to uncharted waters, peaking at 17.83 today as inflation continues to run wild in Turkey.

Gold keeps stubbornly testing the $1,800/oz resistance after its quick bounce from a two-month low.

RBA meeting minutes next on the calendar

The calendar will be light of key data releases in the coming sessions. Therefore, developments around the omicron variant and lockdown announcements could be the only market moving factors just before the holiday season starts.

Minutes from the RBA’s December policy meeting will be the only highlight in central bank events early on Tuesday at 00:30 GMT, with traders looking for a more detailed reasoning behind its upbeat economic prospects.

Aussie/dollar was last seen marginally lower at 0.7115 after a flash drop to 0.7080.

Legfrissebb hírek


Daily Market Comment – Dollar traders place hopes on jobless claims


Technical Analysis – AUDUSD forms bullish setup


Technical Analysis – WTI crude oil gains some ground within trading range


Is the dollar staging a comeback?

Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.

Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.

Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.

Honlapunkon a legjobb felhasználói élmény biztosítása érdekében sütiket használunk. Tájékozódjon a részletekről, vagy módosítsa süti beállításait.

Kockázati figyelmeztetés: a tőkeáttételes termékekkel folytatott kereskedés jelentős kockázatnak teszi ki befektetett tőkéjét, és nem feltétlenül megfelelő minden befektető számára. Kérjük, olvassa el a kockázati figyelmeztetés erre vonatkozó részleteit.