ABB reports record margin in Q3 as demand stays strong



*

Company says component supply problems easing further

*

Says customer activity at a high level

*

Expects to reach operating profit margin goal one year early

(Rewrites throughout, adding CEO comment)

By John Revill

ZURICH, Oct 20 (Reuters) - ABB ABBN.S posted its highest-ever quarterly profit margin during the third quarter as the engineering and technology company said customer demand remained strong.

The maker of industrial drives and electric ship motors said on Thursday its core operating profit margin increased by 1.5 percentage points to 16.6%, the highest since the Swiss company was founded in 1988.

Higher volumes and prices helped ABB offset cost inflation from more expensive raw materials, transport and wages, while the company said components shortages continued to ease and COVID shutdowns in China had been less of a problem.

During the three months to the end of September, ABB posted revenue up 18% on a comparable basis to $7.4 billion, in line with forecasts, while orders increased by 16%.

As a large supplier of equipment to factories, the results from ABB, which competes with Germany's Siemens SIEGn.DE and France's Schneider Electric SCHN.PA , are seen as a signifier for the health of the broader industrial economy.

Net profit fell 45% to $360 million after ABB was hit by a $325 million charge to cover costs related to investigations surrounding the Kusile power plant in South Africa, a charge it flagged last month.

But operational core earnings (EBITA) rose 27% on a comparable basis to $1.23 billion, beating forecasts for $1.14 billion in a company-gathered consensus.

The profit margin improvement brought the year to date figure to 15.5%, and meant ABB is likely to achieve its target of hitting 15% this year - one year early.

The company's shares were up 1.3% in premarket activity.

"We delivered high order growth, a strong top-line development and a historically high margin," Chief Executive Bjorn Rosengren said in a statement.

"I am proud that we are likely to achieve our target of Operational EBITA margin of at least 15% already in 2022, one year ahead of plan," he said.

The former Sandvik SAND.ST boss said shortly after joining ABB in 2020 he would focus on profitability, and introduced a decentralised business model with more responsibility devolved to divisions.

Rosengren's strategy has led to selling non-core businesses, like the mechanical power transmission business Dodge, and also spinning off its turbocharging business Accelleron to shareholders.

The company also sold its remaining stake in its power grids business to Hitachi, although it said it no longer expected to float its electric vehicle charging business this year, citing volatility on stock markets.
Reporting by John Revill; Editing by Michael Shields and Mark Potter

Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.

Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.

Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.

Honlapunkon a legjobb felhasználói élmény biztosítása érdekében sütiket használunk. Tájékozódjon a részletekről, vagy módosítsa süti beállításait.

Kockázati figyelmeztetés: a tőkeáttételes termékekkel folytatott kereskedés jelentős kockázatnak teszi ki befektetett tőkéjét, és nem feltétlenül megfelelő minden befektető számára. Kérjük, olvassa el a kockázati figyelmeztetés erre vonatkozó részleteit.