Argentine bills strain wallets (literally) amid inflation drain



By Eliana Raszewski

BUENOS AIRES, May 24 (Reuters) - Argentine peso bills, devalued by years of inflation now soaring near 60%, are starting to cause a literal strain on wallets - with the largest banknote in circulation worth under $5 in commonly used exchange markets.

That means people need to carry around huge wads of cash, a security concern and logistical headache for savers, businesses and banks.

The situation marks Argentina out in the region, except perhaps for outlier Venezuela. The largest note in Mexico and Peru is worth around $50, in Brazil it is $40, in Chile and Colombia some $25 and in Paraguay $15.

In Argentina the 1,000 peso note is technically worth $8.40 using the official exchange rate ARS=RASL , but with strict capital controls limiting dollar purchases most people use alternative markets where the same amount gets you $4.80.

Ten years ago, 1,000 pesos was worth $200. Until around two decades ago the same amount would have got you a full $1,000.

"I have to carry that huge wad of bills in my wallet, because it doesn't fit in my pockets, and I fear getting robbed," said Laura, 40, a lawyer from capital Buenos Aires.

"The 1,000-peso bill is no longer enough for anything. The (monthly) rent for my house is just over 50,000 pesos."

Years of high inflation, tight capital controls since 2019 to prevent currency flight, and popular black markets for trading dollars have hit confidence in the peso.

The low value of the biggest tender means many businesses in the cash-heavy economy are left with huge physical piles of money at the end of the day. It is not unusual for people to arrive to pay larger outlays with bricks of banknotes.

"The denomination of the bills is very decoupled from the average transactions of the economy," said Camilo Tiscornia, director of C&T Asesores Economicos, adding that this creates inefficiencies in the market. "You have to make ridiculous payments with a huge number of bills."

A 1,000 peso note will hardly buy you two packages of top-end toilet roll, while a children's menu hamburger with fries in a fast-food chain comes in at 940 pesos.

While electronic payments have increased during the COVID-19 pandemic, a large part of sales are still made in cash.

President Alberto Fernandez, who is trying to lead a "war against inflation," unveiled newly designed banknotes on Monday, but there were no changes to the largest denomination. He contends that the solution is finding a way to curb inflation, not issuing bigger denomination bills.

A financial sector source said the situation was also straining bank vaults, where physical cash simply takes up more room and creates higher costs.

"For banks it is crazy time with operating and storage costs," the source said, asking not to be identified. "Here we have entities that are saturated with banknotes."



Argentina: Paying the bill Link
Argentina: Paying the bill (Interactive graphic) Link



Reporting by Eliana Raszewski; Editing by Nicolas Misculin,
Adam Jourdan and Rosalba O'Brien

Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.

Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.

Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.

Honlapunkon a legjobb felhasználói élmény biztosítása érdekében sütiket használunk. Tájékozódjon a részletekről, vagy módosítsa süti beállításait.

Kockázati figyelmeztetés: a tőkeáttételes termékekkel folytatott kereskedés jelentős kockázatnak teszi ki befektetett tőkéjét, és nem feltétlenül megfelelő minden befektető számára. Kérjük, olvassa el a kockázati figyelmeztetés erre vonatkozó részleteit.