Australia, NZ dollars grapple with risk aversion before inflation test



SYDNEY, Jan 24 (Reuters) - The Australian and New Zealand dollars were at the mercy of global risk aversion on Monday as most equity markets extended their decline, while investors awaited a key reading of domestic inflation, which could impact on interest rates.

The Aussie was flat at $0.7180 AUD=D3 and well short of last week's peak of $0.7275. Support lies at $0.7170 while resistance comes in at $0.7277 and $0.7314.

The kiwi dollar lagged badly at $0.6707 NZD=D3 , just a whisker from its December trough of $0.6702. A break would take it to territory not visited since late 2020 and risk a further decline to at least $0.6590.

Markets were tense ahead of a Federal Reserve policy meeting at which it is expected to open the door to a U.S. rate rise as soon as March and to winding back its vast balance sheet, which could drag on risk assets.

Domestically consumer price figures on Tuesday could set the stage for the Reserve Bank of Australia (RBA) to end its bond buying in February and reinforce market wagers for a hike as soon as May or June. RBAWATCH

Median forecasts are for the CPI to rise 3.2% on the year in the December quarter, while core inflation is seen picking up to its fastest since 2014 at 2.4%.

Both National Australia Bank and Commonwealth Bank of Australia predict trimmed mean inflation will hit 2.5%, putting it back in the middle of the RBA's 2%-3% target band two years earlier than predicted by policy makers.

"This would mean the RBA would need to revise up their CPI forecasts and we think the Bank will be able to forecast core inflation being at the mid-point of the 2-3% band across their entire forecast horizon," said Taylor Nugent, an economist at NAB.

"Come the RBA's February meeting, QE is clearly gone, while for the rates view much depends on its willingness to tolerate inflation at or above target as it waits until wages growth is closer to 3% plus."

The bond market has already priced in a lot of tightening risk with three-year yields AU3YT=RR up at 1.14% and near levels last visited in mid-2019.

The Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) is well ahead of the game having already hiked twice and fully expected to move again at its meeting on Feb. 23.

However, higher rates have done the kiwi no favours, with the currency two cents lower than when the RBNZ first pulled the trigger in October.
Editing by Sam Holmes

Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.

Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.

Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.

Honlapunkon a legjobb felhasználói élmény biztosítása érdekében sütiket használunk. Tájékozódjon a részletekről, vagy módosítsa süti beállításait.

Kockázati figyelmeztetés: a tőkeáttételes termékekkel folytatott kereskedés jelentős kockázatnak teszi ki befektetett tőkéjét, és nem feltétlenül megfelelő minden befektető számára. Kérjük, olvassa el a kockázati figyelmeztetés erre vonatkozó részleteit.