Biden asks Congress to avert rail strike, warning of dire economic impact



By David Shepardson

WASHINGTON, Nov 28 (Reuters) - U.S. President Joe Biden on Monday called on Congress to intervene to avert a potential rail strike that could occur as early as Dec. 9, warning of a catastrophic economic impact if railroad service ground to a halt.

Biden asked lawmakers to adopt the tentative deal announced in September "without any modifications or delay - to avert a potentially crippling national rail shutdown" and added that up to 765,000 Americans "could be put out of work in the first two weeks alone."

House Speaker Nancy Pelosi said lawmakers would take up legislation this week "to prevent a catastrophic nationwide rail strike, which would grind our economy to a halt."

On Monday, more than 400 groups called on Congress to intervene in the railroad labor standoff that threatens to idle shipments of food and fuel and strand travelers while inflicting billions of dollars of economic damage.

A rail traffic stoppage could freeze almost 30% of U.S. cargo shipments by weight, stoke inflation and cost the American economy as much as $2 billion per day by unleashing a cascade of transport woes affecting U.S. energy, agriculture, manufacturing, healthcare and retail sectors.

"A rail shutdown would devastate our economy," Biden said. "Without freight rail, many U.S. industries would shut down ... Communities could lose access to chemicals necessary to ensure clean drinking water. Farms and ranches across the country could be unable to feed their livestock."

Biden hailed the contract deal that includes a 24% compounded wage increase over a five-year period from 2020 through 2024 and five annual $1,000 lump-sum payments.

Workers in four unions have rejected the tentative deal, while workers in eight unions have approved it.

Labor Secretary Marty Walsh, Transportation Secretary Pete Buttigieg and Agriculture Secretary Tom Vilsack have been involved in discussions with the rail industry, unions and agriculture industry stakeholders.

Senator Roger Wicker, the top Republican on the Commerce Committee, praised Biden's call to Congress to act and said no one side was fully happy with the compromise contract deal "but the responsible thing to do is avoid the strike."

The Association of American Railroads said "congressional action to prevent a work stoppage in this manner is appropriate ... No one benefits from a rail work stoppage – not our customers, not rail employees and not the American economy."

In a letter on Monday, the U.S. Chamber of Commerce, National Association of Manufacturers, National Retail Federation, American Petroleum Institute, National Restaurant Association, American Trucking Associations and other groups warned that impacts of a potential strike could be felt as soon as Dec. 5.

Biden said Congress "should set aside politics and partisan division and deliver for the American people. Congress should get this bill to my desk well in advance of December 9th so we can avoid disruption."

"The risks to our nation’s economy and communities simply make a national rail strike unacceptable," says the letter to congressional leaders first reported by Reuters, warning a strike could halt passenger railroad Amtrak and commuter rail services that "would disrupt up to 7 million travelers a day."

Biden's Presidential Emergency Board in August released the framework for the tentative deal forged in September between major railroads and a dozen unions representing 115,000 workers. Those carriers include Union Pacific UNP.N , Berkshire Hathaway Inc's BRKa.N BNSF, CSX CSX.O , Norfolk Southern NSC.N and Kansas City Southern.

Unions and railroads have until Dec. 9 to resolve differences. If they do not, workers could strike or railroads could lock out employees - unless Congress intervenes. But railroads would halt hazardous materials shipments at least four days ahead of a strike deadline.



U.S. Chamber of Commerce calls on Congress to settle rail labor
dispute

Biggest U.S. rail union digs in on paid sick time, raising threat of strike

400 groups urge U.S. lawmakers to take 'immediate steps' to block potential rail strike



Reporting by David Shepardson in Washington Editing by Lisa Shumaker and Matthew Lewis

Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.

Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.

Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.

Honlapunkon a legjobb felhasználói élmény biztosítása érdekében sütiket használunk. Tájékozódjon a részletekről, vagy módosítsa süti beállításait.

Kockázati figyelmeztetés: a tőkeáttételes termékekkel folytatott kereskedés jelentős kockázatnak teszi ki befektetett tőkéjét, és nem feltétlenül megfelelő minden befektető számára. Kérjük, olvassa el a kockázati figyelmeztetés erre vonatkozó részleteit.