Bond yields dip on likely short covering after new 10-year note news
By Dharamraj Dhutia
MUMBAI, Jan 31 (Reuters) -Indian government bond yields were lower in early session on Tuesday, as traders likely covered short positions after the government's plan to launch a new 10-year paper offset the impact of heavy supply from states later in the day.
Major focus still remained on the economic survey later in the day and the federal budget announcement on Wednesday.
The benchmark 10-year yield IN072632G=CC was at 7.3741% as of 10:00 a.m. IST, after closing at 7.4004% on Monday, posting its third consecutive rise.
Apart from the sale of the new 10-year paper this week, the level of 7.40% is seen as a strong resistance leading to reversal, a trader with a state-run bank said.
New Delhi will sell 120 billion rupees ($1.47 billion) of a new 10-year bond on Friday.
Reuters had reported on the launch of the new paper with the existing 10-year bond having reached its unofficial upper limit of issuance.
Meanwhile, Indian states aim to raise 258.05 billion rupees through the sale of bonds, the second consecutive week where the quantum has risen above 250 billion rupee mark.
The heavy supply comes a day before the announcement of the Union budget, where the government is likely to keep its gross market borrowing below 16 trillion rupees for the next year as it does not want to destabilise the bond market with any negative surprises, two sources close to the deliberations said.
Bond market participants have lowered their position in longer-duration bonds, but remain invested in the shorter end of the curve on expectations of another year of elevated government borrowings, investors and traders said.
"Looking at the current levels, it seems the markets are light, especially on the long end, and are expecting a heavy borrowing calendar," said Vijay Sharma, senior executive vice president at PNB Gilts.
($1 = 81.6150 Indian rupees)
Reporting by Dharamraj Dhutia; Editing by Sohini Goswami
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
