Bond yields lower tracking decline in oil prices, U.S. peers



By Bhakti Tambe

MUMBAI, Nov 28 (Reuters) - Indian government bond yields edged lower in early trade on Monday as a continued decline in oil prices provided comfort to market participants, while lower U.S. Treasury yields also aided sentiment.

The benchmark Indian 10-year government bond yield IN072632G=CC was down 4 basis points (bps) at 7.2609% as of 0456 GMT.

Yields opened down mainly due to a fall in oil prices but will move in a narrow range through the session, Shrisha Acharya, a fixed income dealer at Mumbai-based DCB Bank said.

"The 7.25%-7.33% range remains the crucial band for benchmark yield. If crude prices keep falling, we may see yields breaking below the 7.25% mark, but unlikely to sustain at that level," he said.

Oil prices fell over 2.5% early on Monday to $81.37 per barrel as protests in China over strict COVID-19 curbs fuelled concerns over demand.

U.S. yields were down 5 bps at 3.6481%.

Oil price moves have a direct impact on local inflation as India imports more than two-thirds of its oil requirements.

Easing inflation has raised hopes that the Reserve Bank of India (RBI), which is scheduled to announce its policy decision on Dec 7, may go slow on its pace of interest rate hikes.

Most market participants now expect the central bank to raise its key lending rate by 35 bps after three back-to-back 50-bps hikes. It has raised the repo rate by 190 basis points since May to 5.90%.

The 10-year yield will largely remain in the range of 7.22%-7.40% till the RBI policy outcome, Acharya said.

There was demand for papers with 10-14 year maturity from insurance companies and pension funds in morning trade, a trader at a primary dealership said.

"If that demand sustains, yields may inch further down," he added.
Reporting by Bhakti Tambe Editing by Swati Bhat and Nivedita Bhattacharjee

Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.

Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.

Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.

Honlapunkon a legjobb felhasználói élmény biztosítása érdekében sütiket használunk. Tájékozódjon a részletekről, vagy módosítsa süti beállításait.

Kockázati figyelmeztetés: a tőkeáttételes termékekkel folytatott kereskedés jelentős kockázatnak teszi ki befektetett tőkéjét, és nem feltétlenül megfelelő minden befektető számára. Kérjük, olvassa el a kockázati figyelmeztetés erre vonatkozó részleteit.