Bond yields seen rising ahead of debt sales, RBI policy view hurts
By Dharamraj Dhutia
MUMBAI, Feb 9 (Reuters) -Indian government bond yields are expected to inch up on Thursday, as market participants await debt supply later in the day as well as on Friday.
The sentiment was also negative after the Reserve Bank of India (RBI) maintained a hawkish stance on Wednesday and surprised the market by leaving the door open to more tightening, saying core inflation remained high.
The benchmark 10-year yield IN072632G=CC could move in the 7.33%-7.38% range, a trader with a private bank said, after closing at 7.3435% on Wednesday.
The mood in the market is bearish after the central bank's hawkish monetary policy tone, and a constant supply will be of little help, the trader said.
India will raise 80 billion rupees ($968.55 million) through the sale of five-year and 10-year green bonds.
This would be followed by a debt auction of 300 billion rupees on Friday, including the liquid 14-year bond.
Even as the government auction cycle comes to an end, New Delhi's gross supply for the next financial year stays elevated at 15.43 trillion rupees.
The RBI's Monetary Policy Committee (MPC) raised the repo rate for the sixth consecutive time by 25 basis points to 6.50% which was expected, but said the policy stance would remain focused on the withdrawal of accommodation, with four of the six MPC members voting in its favour.
Most analysts had expected this hike to be the final one in the RBI's current tightening cycle, with some hoping the stance to change to neutral.
"The April monetary policy statement of RBI thus assumes special importance of whether we can signal an exit from coordinated monetary policy increases, as otherwise, it could become a self-fulfilling prophecy of central banks of emerging markets doing a continuous catch-up with the Fed," State Bank of India's economic research wing said.
KEY INDICATORS:
** Brent crude futures LCOc1 up 0.1% at $85.20 per barrel, after rising 1.7% in previous session
** 10-year U.S. Treasury yield US10YT=RR at 3.6144% and two-year note US2YT=RR at 4.4375%
** India to sell sovereign green bonds worth 80 billion rupees
** RBI to set underwriting fees for 80 billion rupees sovereign green bond auction
($1 = 82.5980 Indian rupees)
Reporting by Dharamraj Dhutia; Editing by Dhanya Ann Thoppil and Sohini Goswami
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
