Brazil lifts 2023 growth outlook thanks to booming farm sector
Adds Lula comment in paragraph 3, IMF context in paragraph 4
By Marcela Ayres
BRASILIA, June 1 (Reuters) -Brazil's economy rebounded more than expected in the first quarter, powered by a booming farm sector and paving the way for a rosier annual outlook despite a drag from high interest rates.
Gross domestic product (GDP) expanded by 1.9% in the three months through March after a revised 0.1% drop in the prior quarter, data from government statistics agency IBGE showed on Thursday. Growth beat the 1.3% median forecast in a Reuters poll of economists.
The Brazilian real BRBY strengthened more than1% against the U.S. dollar and the benchmark Bovespa stock index .BVSP rose 1.8%.
President Luiz Inacio Lula da Silva welcomed the figure and said he was confident about Brazil's economy, which he added "will grow more than the IMF estimate."
In April, the International Monetary Fund cut its forecast for the country's 2023 GDP growth to 0.9%, from 1.2% previously.
Planning Minister Simone Tebet told journalists the economy could grow up to 2.3% this year without inflationary pressure, and the finance ministry said the latest data could lead it to raise a current outlook for 1.9% growth this year.
The ministry had anticipated a boost from a strong harvest and more robust services activity due to government policies raising disposable income, such as a higher minimum wage and more generous welfare programs.
Agricultural output surged 21.6% in the quarter, while service activity grew 0.6% and industry declined by 0.1%.
On the demand side, household consumption rose by 0.2%, while government spending increased by 0.3%.
Latin America's largest economy grew 4.0% in the first quarter from a year earlier, exceeding the projected 3.0% expansion.
Goldman Sachs adjusted its 2023 GDP growth forecast to 2.6% from 1.75% after the first-quarter data, citing the additional help of net exports and inventory accumulation.
XP economists indicated an upward revision of their current 1.4% growth outlook, forecasting market expectations to keep rising to the range of 2.0% to 2.5%.
Ahead of the first-quarter GDP figures, private economists in a weekly central bank survey had raised their 2023 estimates to 1.26% growth, still a sharp slowdown from the 2.9% advance last year.
Lula hascriticized the central bank for holding its benchmark interest rate at a six-year high of 13.75% despite declining inflation, arguing that such high borrowing costs hamper economic activity.
Lucas Toro, chief analyst at Toro Investimentos, said even with better-than-expected growth to start the year, he still expects rate cuts to kick off in the second half of 2023 on more benign signs of inflation.
Central bank chief Roberto Campos Neto earlier this week acknowledged that growth was surprising on the upside, but anticipated that a slowdown in core inflation would continue.
Reporting by Marcela Ayres,
Additional reporting by Bernardo Caram; Editing by Brad Haynes, Steven Grattan, Sriraj Kalluvila and Nick Zieminski
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
