Buy the dip? Or pray for Fed put?



A look at the day ahead from Sujata Rao.

Bears are on the prowl in markets while a different sort menaces Europe's eastern flank Link

It's probably futile to expect the Russian bear to retreat the way Wall Street bears did late on Monday, when sentiment turned on a dime Link allowing the S&P 500 which was 4% in the red at one point, to close higher.

Clearly dip-buyers haven't entirely fled equity markets. Or was it a function of all those short Nasdaq positions, which suddenly found themselves in the money?

The impulse hasn't carried through, with Asia deep in the red and Wall Street futures down almost 2%. Option market readings Link are not reassuring either; trading in put options, used to place bearish bets, outnumbered bullish call options by 1.1-to-1 on Monday, apparently the most bearish that ratio has been since March 2020.

Away from markets though, the global economic picture isn't looking too bad. PMIs advance readings on Monday did show an Omicron-driven slowdown Link in December business activity but signalled a peaking in supply chain delays. South Korean GDP expanded at the fastest pace in 11 years and of the U.S. companies that have reported Q4 earnings, 77% beat forecasts.

In the middle of this market churn, the Fed Link starts a two-day meeting which may well be the last before a March interest rate liftoff. Many hope it will pay attention to the tightening in financial conditions such large equity selloffs inevitably cause. JPMorgan cite the robust earnings season to argue the bearishness is overdone. And after all, they add "the worst-case scenario could see the return of the Fed put".

Key developments that should provide more direction to markets on Tuesday: -Singapore tightened monetary policy settings in its first out-of-cycle move in seven years -South Korea's economy expanded at the fastest pace in 11 years in 2021 -Australia's core inflation flew to its fastest annual pace since 2014 in the December quarter -Credit Suisse warns of Q4 net loss -Germany IFO survey -Emerging markets: Hungary central bank -U.S. consumer confidence January/ -U.S. 5 year Note auction ($55 bln) -U.S. earnings: General Electric, Johnson & Johnson, 3M, Xerox, Invesco, American Express, Verizon, Microsoft, Capital One European earnings: SEB, Remy Cointreau, Logitech, Ericsson



nasdaq mktcap Link



Reporting by Sujata Rao; editing by Karin Strohecker

Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.

Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.

Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.

Honlapunkon a legjobb felhasználói élmény biztosítása érdekében sütiket használunk. Tájékozódjon a részletekről, vagy módosítsa süti beállításait.

Kockázati figyelmeztetés: a tőkeáttételes termékekkel folytatott kereskedés jelentős kockázatnak teszi ki befektetett tőkéjét, és nem feltétlenül megfelelő minden befektető számára. Kérjük, olvassa el a kockázati figyelmeztetés erre vonatkozó részleteit.