Canadian dollar slumps in November as Fed mulls faster taper



* Loonie touches its weakest since Sept. 21 at 1.2837

* Price of U.S. oil settles 5.4% lower

* Canada's economy grows 5.4% in the third quarter

* Canadian bond yields trade mixed across a flatter curve

By Fergal Smith

TORONTO, Nov 30 (Reuters) - The Canadian dollar weakened to its lowest level in 10 weeks against its U.S. counterpart on Tuesday as hawkish comments from Federal Reserve Chair Jerome Powell offset data showing stronger than expected growth in the domestic economy.

Wall Street's main indexes extended declines in choppy trading after Powell said the risk of higher inflation has increased and that it was appropriate to consider wrapping up tapering a few months sooner.

"The idea of a Federal Reserve speeding up its normalisation cycle at a time when global growth is subject to such a downside risk provides a nasty mix for pro-cyclical currencies like the loonie," said Simon Harvey, senior FX market analyst for Monex Europe and Monex Canada.

Canada is a major exporter of commodities, including oil, so the loonie tends to be sensitive to shifts in the economic cycle.

Oil tumbled after the CEO of drugmaker Moderna MRNA.O cast doubt on the efficacy of COVID-19 vaccines against the Omicron coronavirus variant.

U.S. crude oil futures CLc1 settled down 5.4% at $66.18 a barrel, while the Canadian dollar was trading 0.4% lower at 1.2787 to the greenback, or 78.20 U.S. cents. The currency touched its weakest intraday level since Sept. 21 at 1.2837.

For the month, the loonie was down 3.1%, its biggest decline since March 2020.

Canada's economy grew 5.4% in the third quarter on an annualized basis, beating analyst expectations, and growth most likely accelerated in October on a manufacturing rebound, Statistics Canada data showed.

Canadian government bond yields were mixed across a flatter curve, tracking the move in U.S. Treasuries.

The 2-year rate CA2YT=RR rose 3.2 basis points to 0.991%, while the 10-year CA10YT=RR hit its lowest intraday level since Oct. 7 at 1.503% before recovering to 1.563%, down 5.1 basis points on the day.
Reporting by Fergal Smith Editing by Nick Zieminski

Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.

Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási/tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.

Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.

Honlapunkon a legjobb felhasználói élmény biztosítása érdekében sütiket használunk. Tájékozódjon a részletekről, vagy módosítsa süti beállításait.

Kockázati figyelmeztetés: a tőkeáttételes termékekkel folytatott kereskedés jelentős kockázatnak teszi ki befektetett tőkéjét, és nem feltétlenül megfelelő minden befektető számára. Kérjük, olvassa el a kockázati figyelmeztetés erre vonatkozó részleteit.