China says it will take targeted steps to support the economy



BEIJING, May 24 (Reuters) - China will broaden tax credit rebates, postpone social security payments and loan repayments, roll out new investment projects and take other steps to support the economy, the official Xinhua news agency quoted the cabinet as saying on Monday.

Chinese policymakers have pledged to step up support for the world's second-biggest economy, hit by COVID-19 outbreaks that have prompted stringent restrictions, disrupting supply chains and hitting production and consumption.

China aims to bring its economic operations back onto a normal track with a package of targeted, forceful and effective measures, the cabinet said.

"At present, the downward pressure on the economy continues to increase and it's very difficult for many market entities," the cabinet was quoted as saying after a regular meeting.

Many private-sector economists expect the economy to shrink this quarter from a year earlier, compared with the first quarter's 4.8% growth.

Among the new steps, the government will provide tax credit rebates to more sectors and increase annual tax cuts by more than 140 billion yuan ($21 billion) overall to 2.64 trillion yuan, the cabinet was quoted as saying.

China will also reduce some passenger car purchase taxes by 60 billion yuan, state media said.

Authorities will postpone social security payments, including pension insurance premium payments, by small firms, individual businesses and some severely distressed sectors until the end of this year, the cabinet said.

The deferred payments are expected to reach 320 billion yuan this year, it added.

China will add 150 billion yuan in emergency loans for the ailing aviation sector and support the sector to issue 200 billion yuan in bonds, alongside a move to issue 300 billion yuan in bonds to fund railway construction, the cabinet said.

MORE STIMULUS STEPS SEEN IN PIPELINE

Last week, China cut its benchmark reference rate for mortgages by an unexpectedly wide margin, its second reduction this year as Beijing seeks to revive the ailing housing sector to prop up the economy.

Analysts expect more stimulus steps, such as the potential issuance of special treasury bonds to fund fiscal outlays, and more measures to bolster consumption in the rest of the year.

"The government will continue to roll out stimulus packages in the second half of this year, through both monetary and fiscal channels," Zhu Ning, professor at the Shanghai Advanced Institute of Finance at Shanghai Jiao Tong University, told Reuters at the annual meeting of the World Economic Forum in Davos.

"There are still a lot of options in the policymakers' toolbox."

The cabinet was quoted as saying that banks would also postpone repayments of some loans, including auto and consumer loans, by small firms and individuals in difficulties.

The national financing guarantee fund will boost its businesses by over 1 trillion yuan this year, it added.

China will also launch a number of new projects in water conservancy, transport, and urban shantytown renovation, and will kick off some new energy projects, the cabinet said.

The cabinet also pledged to increase domestic and international passenger flights in an orderly way. ($1 = 6.6470 Chinese yuan renminbi)
Reporting by Kevin Yao and Beijing newsrooom; Additional reporting by Divya Chowdhury in Davos, editing by Philippa Fletcher, Tomasz Janowski and Hugh Lawson

Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.

Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.

Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.

Honlapunkon a legjobb felhasználói élmény biztosítása érdekében sütiket használunk. Tájékozódjon a részletekről, vagy módosítsa süti beállításait.

Kockázati figyelmeztetés: a tőkeáttételes termékekkel folytatott kereskedés jelentős kockázatnak teszi ki befektetett tőkéjét, és nem feltétlenül megfelelő minden befektető számára. Kérjük, olvassa el a kockázati figyelmeztetés erre vonatkozó részleteit.