China's JD.com announces $5 bln share buyback plan
Adds quarterly results, competitive landscape and recent share moves in paragraphs 5-7, previous buybacks in paragraph 4.
Aug 27 (Reuters) -JD.com 9618.HK said on Tuesday its board has approved a new $5 billion share repurchase program, effective September, allowing the Chinese e-commerce giant to buy back its stock over the next 36 months.
U.S.-listed shares of the company jumped 5.1% in premarket trading.
JD.com, which last week beat profit forecasts for the June quarter, and rivals such as Alibaba 9988.HK, have been seeking to alleviate investor concerns over the sluggish Chinese retail market through major share buybacks.
This marks JD.com's second share buyback announcement this year, after announcing a $3 billion repurchase in March. Alibaba announced a $25 billion share buyback in February.
Chinese consumers have been shy to spend in the face of a macroeconomic slowdown, an extended property slump and employment security concerns, prompting JD.Com to offer regular discounts and promotions.
All of China's major e-commerce retailers have been engaged in a cut-throatcompetition for market share in the world's largest e-commerce market.
News on Monday that rival PDD Holdings PDD.O - which operates discount retailers Pinduoduo in China and Temu for the international market - had missed revenue expectations and was warning of an uncertain landscape wiped $55 billion from its market cap.
U.S. listed shares of JD.com and Alibaba 9988.HK were dragged down with it.
Earlier this month, big-box retailer Walmart WMT.N sold its entire roughly $3.7 billion stake in JD.com, ending an eight-year investment in the company to focus on its own China businesses, though the move alsoprompted questions as to how well placed JD.com is to succeed in the current environment.
Reporting by Deborah Sophia in Bengaluru and Casey Hall in Shanghai; Editing by Shilpi Majumdar and Sharon Singleton
Kapcsolódó eszközök
Legfrissebb hírek
Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.
Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.
Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.
