Cisco, Nike quit Russia, as pace of Western firms leaving speeds up



* Cisco, Nike join MacDonald's, Renault in quitting

* New Russian law may encourage more foreign firms to go

* 'Trickle is becoming a torrent,' says analyst

By Praveen Paramasivam, Supantha Mukherjee and Mimosa Spencer

June 23 (Reuters) - U.S. companies Cisco Systems CSCO.O and Nike NKE.N plan to fully exit Russia, the two firms told Reuters on Thursday, as the pace of Western firms departing accelerated.

Telecoms equipment maker Cisco will wind down its business in Russia and Belarus, the company said. Nike NKE.N is making a full exit from Russia three months after suspending its operations there, the sportswear maker said.

Foreign companies seeking to exit Russia over the war in Ukraine face the prospect of a new law being passed in the coming weeks allowing Moscow to seize assets and impose criminal penalties. That has encouraged some businesses to accelerate their departure.

"What was a trickle is becoming a torrent", said Paul Musgrave, a political science professor at the University of Massachusetts, commenting on the latest round of companies announcing they would leave.

Cisco suspended business operations, including sales and services, in Russia in March.

"We have now made the decision to begin an orderly wind-down of our business in Russia and Belarus," it said in an emailed statement on Thursday.

Earlier this month, Cisco's rival International Business Machines Corp IBM.N began winding down its business in Russia and Microsoft said it was making substantial cuts to its Russian business.

The withdrawal of top technology firms such as Cisco, IBM and Microsoft limits access to critical equipment for Russian businesses and households. They may now have to depend on older equipment and domestic alternatives.

Cisco has offered relocation options to its few hundred employees in those countries, it said. The company did not disclose which countries the employees were offered as alternative locations.

RIVALS MAY BENEFIT

Companies heading for the exit may struggle to return, said Musgrave. "This presents opportunities for domestic firms in some markets but even more for brands from China and elsewhere to make inroads," he said.

Nike said on March 3 it would temporarily suspend operations at all its Nike-owned and operated stores in Russia. It has now decided to leave entirely, it said Thursday.

Cisco and Nike join the likes of McDonald's and Renault in making complete exits from Russia. More companies are expected to leave in the coming weeks ahead of the new law.

The law, which could be in place within weeks, allows Russia to appoint administrators over companies owned by foreigners in "unfriendly" countries, who want to quit Russia as the conflict with Ukraine drags down its economy.

Nike's rival Adidas said in March it was shutting its Russian stores and pausing online sales.

Adidas currently has no plans to resume business in Russia, the German sportswear company told Reuters on Thursday.

"The operation of Adidas' stores and Adidas' online retail in Russia continues to be suspended until further notice, this also applies to the delivery of goods to Russia," it said in an emailed statement.


Writing by Matt Scuffham and Richa Naidu; Editing by Edmund Blair

Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.

Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.

Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.

Honlapunkon a legjobb felhasználói élmény biztosítása érdekében sütiket használunk. Tájékozódjon a részletekről, vagy módosítsa süti beállításait.

Kockázati figyelmeztetés: a tőkeáttételes termékekkel folytatott kereskedés jelentős kockázatnak teszi ki befektetett tőkéjét, és nem feltétlenül megfelelő minden befektető számára. Kérjük, olvassa el a kockázati figyelmeztetés erre vonatkozó részleteit.