Cryptocurrencies pause after weekend battering, other currencies wait for Fed



By Alun John

HONG KONG, Jan 24 (Reuters) - The dollar traded steady on Monday ahead of the U.S. Federal Reserve's January policy meeting later this week, while bitcoin lay bruised near a six-month low hit over the weekend, hurt by a sell-off in technology stocks.

"The Fed has got markets by the leash. And this week, it will once more tug and yank," said Frederic Neumann, HSBC's co-head of Asian economics research, in a morning note.

Attempts to predict when and how quickly central banks will raise interest rates and conclude stimulus programmes launched when COVID-19 hit are a major factor driving currency markets at present.

"What will prompt investors to scurry about will be the guidance Chair Powell might give at his press conference about quantitative tightening later in 2022," Neumann said, adding that he was not expecting a policy change.

The Fed's rate-setting Federal Open Market Committee kicks off its two-day meeting on Tuesday with some analysts starting to speculate that it is possible, though unlikely, that it will raise interest rates for the first time since the pandemic began.

"We consider the higher risk is the FOMC’s statement portrays an urgency to act soon, likely in March, in the face of very high inflation. The urgency could culminate in a decision to abruptly stop quantitative easing by mid-February," said analysts at Commonwealth Bank of Australia in a note.

"A bullish statement and/or a faster end to the QE programme could even encourage markets to price a risk of a 50bp rate hike in March," they added, saying they thought this would lead to a knee-jerk reaction higher in the dollar.

The dollar index, which measures the greenback against six major peers was steady at 95.682 on Monday morning.

Also on traders' agenda this week is the Bank of Canada's January meeting, wrapping up just before the Fed, where a rate hike is a possibility, and Australian inflation data due Tuesday, which will guide the Reserve Bank of Australia's stance at its meeting next month.

On Monday morning the Aussie dollar was at $0.7180, the lower end of its recent range. The risk-friendly currency sold off late last week as traders dumped assets like equities, as well as even riskier assets like cryptocurrencies.

Bitcoin BTC=BTSP was at $36,026, having fallen 10% on Friday and dropping as low as $34,000 on Saturday, its lowest level since July 2021.

The world's largest cryptocurrency has nearly halved in value since its record peak of $69,000 hit November.

The sell-off hurt most digital assets, and ether ETH=BTSP , the world's second-largest cryptocurrency was at $2,516, also having hit its lowest level since July on Saturday, which was $2,300.

Traders say that as institutional investors increase their exposure to cryptocurrencies, their moves are more closely correlated with other risk assets.

The Nasdaq Composite .IXIC lost 7.55% last week, its worst week since March 2020.

Back in traditional currency markets, sterling GBP=D3 was near a two-week low at $1.3551, and the euro was at $1.1333.

The yen was at the stronger end of its recent range, with one dollar at 113.7 yen not far from the 113.47 touched 10 days earlier. A fall below that level would be a five-week low for the dollar.

========================================================

Currency bid prices at 0032 GMT Description

RIC

Last

U.S. Close Pct Change

YTD Pct

High Bid

Low Bid

Previous

Change

Session

Euro/Dollar

EUR=EBS

$1.1333

$1.1342

-0.08%

-0.31%

+1.1350

+1.1333 Dollar/Yen

JPY=EBS

113.7950

113.6550

+0.00%

-1.19%

+113.8250 +0.0000 Euro/Yen

<EURJPY=EB 128.97

128.92

+0.04%

-1.04%

+129.0500 +128.9300

S>

Dollar/Swiss

CHF=EBS

0.9130

0.9121

+0.03%

+0.02%

+0.9130

+0.9123 Sterling/Dollar GBP=D3

1.3549

1.3551

+0.00%

+0.20%

+1.3555

+1.3547 Dollar/Canadian CAD=D3

1.2571

1.2576

-0.04%

-0.58%

+1.2580

+1.2562 Aussie/Dollar

AUD=D3

0.7178

0.7172

+0.08%

-1.25%

+0.7187

+0.7171 NZ

NZD=D3

0.6708

0.6715

-0.06%

-1.95%

+0.6721

+0.6710 Dollar/Dollar

All spots FX= Tokyo spots AFX= Europe spots EFX= Volatilities FXVOL= Tokyo Forex market info from BOJ TKYFX



World FX rates Link



Reporting by Alun John

Felelősségkizáró nyilatkozat: Az XM Group entitásai csak végrehajtási szolgáltatást és online kereskedési platformunkhoz való hozzáférést biztosítanak, ami lehetővé teszi, hogy a felhasználók megtekinthessék és/vagy felhasználhassák a honlapon vagy azon keresztül elérhető tartalmakat, amelyek nem módosíthatók és nem egészíthetők ki. A hozzáférés és felhasználás mindig a következők függvénye: (i) Felhasználási feltételek; (ii) Kockázati figyelmeztetés; valamint (iii) Teljes felelősségkizáró nyilatkozat. Az ilyen tartalmakat ezért csupán általános információként biztosítjuk. Külön felhívjuk figyelmét arra, hogy az online kereskedési platformunkon található tartalmak nem felhívások vagy ajánlatok tranzakciókba történő belépésre a pénzügyi piacokon. A pénzügyi piacokon folytatott kereskedés jelentős kockázattal jár a tőkéjére nézve.

Az online kereskedési platformunkon közzétett anyagok kizárólag oktatási / tájékoztatási célt szolgálnak, és nem tartalmaznak (nem tekinthető úgy, hogy tartalmaznak) pénzügyi, befektetési adóügyi vagy kereskedési tanácsokat vagy ajánlásokat, illetve kereskedési áraink jegyzékét, vagy bármilyen pénzügyi instrumentummal végrehajtott tranzakcióra vonatkozó ajánlatot vagy felhívást, vagy Önnek szóló kéretlen pénzügyi promóciókat.

Az ezen a honlapon szereplő, külső felektől származó, valamint az XM által készített tartalmak, például vélemények, hírek, kutatások, elemzések, árak és egyéb információk vagy külső felek oldalaira utaló hivatkozások „jelenlegi állapotukban”, általános piaci magyarázatként jelennek meg, és nem minősülnek befektetési tanácsnak. Amennyiben bármely tartalom befektetéssel kapcsolatos kutatásként értelmezhető, meg kell értenie és el kell fogadnia, hogy a tartalom nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítására szolgáló jogi követelmények szerint készült, következésképpen a vonatkozó törvények és jogszabályok szerint marketingkommunikációnak minősül. Kérjük, feltétlenül olvassa el és értse meg a fenti információkkal kapcsolatos „nem független befektetéskutatással kalcsolatos tájékoztatónkat” és a kockázati figyelmeztetésünket, amelyek itt érhetők el.

Honlapunkon a legjobb felhasználói élmény biztosítása érdekében sütiket használunk. Tájékozódjon a részletekről, vagy módosítsa süti beállításait.

Kockázati figyelmeztetés: a tőkeáttételes termékekkel folytatott kereskedés jelentős kockázatnak teszi ki befektetett tőkéjét, és nem feltétlenül megfelelő minden befektető számára. Kérjük, olvassa el a kockázati figyelmeztetés erre vonatkozó részleteit.